Geberit forecasts flat 2024 sales amid weak construction demand
Writes through with share reaction, analyst comment and details on outlook
By Anastasiia Kozlova and Amir Orusov
Aug 15 (Reuters) -Swiss plumbing materials supplier Geberit GEBN.S said on Thursday it expected 2024 organic sales to be similar to those of last year, below market expectations, weighed down by slow construction activity in Europe.
Its shares were 3.9% lower at 0941 GMT, among the worst performers on Europe's benchmark STOXX 600 index .STOXX.
Geberit, whose products are used in new build and renovation projects alike, said the construction industry was expected to decline overall in 2024, with sharpest declines anticipated in Northern Europe, Germany and Austria.
Germany's property sector, which is in its third year of decline, has been undergoing its most severe slump in decades.
The sales forecast implies an organic decline in the second half of the year, after they rose 1.7% in the first half when adjusted for negative currency effects.
The outlook is affected by uncertainty around wholesalers' inventory levels and a higher year-ago comparison base in the fourth quarter, CEO Christian Buhl told analysts in a call.
Geberit, which supplies piping, bathroom ceramics and shower toilets, also said its core profit (EBITDA) margin should be around 29% this year, down from 29.9% in 2023.
Jefferies analysts wrote that the outlook for flat full-year sales was below consensus, which was expecting organic growth of 1.1%. The margin guidance was also below expectations.
Geberit's half-year EBITDA fell 1.6% to 518 million Swiss francs ($599 million), resulting in a margin of 31.6%. The margin is expected to decline in the second half due to typical seasonality, it said.
Record-breaking inflation and higher interest rates across Geberit's core markets have pushed consumers and companies to delay building projects to save cash.
That has led to other construction sector suppliers, such as Heidelberg Materials HEIG.DE and Holcim HOLN.S, to report lower sales figures recently.
($1 = 0.8651 Swiss francs)
Reporting by Anastasiia Kozlova and Amir Orusov in Gdansk; editing by Milla Nissi
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
