FX slightly weaker as rate decisions come into focus
PRAGUE, July 29 (Reuters) -Central Europe's currencies mostly eased on Monday in light trading, with focus turned to a Federal Reserve meeting this week along with a Czech central bank meeting likely to confirm slower interest rate cuts.
The Fed is widely expected to set the stage for a September rate cut. The start of U.S. interest rate reductions would generally benefit emerging market currencies, like in central Europe, due to dollar outflows.
"In our opinion, the Fed meeting itself does not have to cause much volatility, because the data published so far, as well as the communication of Fed members, suggest no change in interest rates at the next meeting and maintaining expectations for a cut in September," Bank Millennium said in a note.
Currencies gave up some gains seen at the end of last week on Monday. The Polish zloty EURPLN= led losses, falling 0.3% to 4.2875 to the euro but was still near multi-year highs around the 4.25 level.
In the Czech Republic, the crown EURCZK= hovered around 25.37 per euro after touching a five-month low of 25.453 last week.
Markets are watching whether the Czech National Bank will shift its easing pace down to standard 25-basis-point steps when it meets on Thursday, following four straight 50-bp cuts.
The bank had signalled a slowdown after its June meeting but below-forecast inflation and a vice-governor's comments on not ruling out another 50-bp move have raised some uncertainty. Analysts in a Reuters poll on Friday, though, all forecast a 25-bp cut.
"We see a 25-basis point cut to 4.50% as the more likely scenario, due to the persistent cautiousness of the majority of the board," Erste Group Bank said.
Central banks in the European Union's emerging east have all eased monetary policy since last year, in varying degrees. Rates are still falling in Hungary, while they are on pause in Poland and Romania has only started its easing cycle.
Hungary's forint EURHUF= fell 0.1% to 391.60 the euro to start the week, and Romania's leu EURRON= also drifted.
Preliminary Hungarian and Czech gross domestic product data from the second quarter is due on Tuesday, which will give more clues on how a consumer-driven rebound is progressing. Lower inflation has boosted households' spending, after the surge in consumer prices of recent years.
CEE MARKETS | SNAPSHOT | AT 1233 CET | |||
CURRENCIES | |||||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
trade | close | change | in 2024 | ||
Czech crown | EURCZK= | 25.3700 | 25.3620 | -0.03% | -2.64% |
Hungary forint | EURHUF= | 391.6000 | 391.2500 | -0.09% | -2.15% |
Polish zloty | EURPLN= | 4.2875 | 4.2740 | -0.31% | +1.33% |
Romanian leu | EURRON= | 4.9719 | 4.9711 | -0.02% | +0.05% |
Serbian dinar | EURRSD= | 117.0300 | 117.0500 | +0.02% | +0.18% |
Note: daily change | calculated from | 1800 CET | |||
Latest | Previous | Daily | Change | ||
close | change | in 2024 | |||
Prague | .PX | 1603.42 | 1597.8400 | +0.35% | +13.39% |
Budapest | .BUX | 73543.83 | 73174.10 | +0.51% | +21.32% |
Warsaw | .WIG20 | 2409.47 | 2407.15 | +0.10% | +2.84% |
Bucharest | .BETI | 18538.25 | 18562.57 | -0.13% | +20.60% |
Spread | Daily | ||||
vs Bund | change in | ||||
Czech Republic | spread | ||||
2-year | CZ2YT=RR | 3.5640 | -0.0620 | +092bps | -4bps |
5-year | CZ5YT=RR | 3.6090 | -0.0440 | +132bps | -1bps |
10-year | CZ10YT=RR | 3.7360 | -0.0710 | +138bps | -2bps |
Poland | |||||
2-year | PL2YT=RR | 5.0540 | 0.0150 | +241bps | +4bps |
5-year | PL5YT=RR | 5.4260 | -0.0620 | +314bps | -2bps |
10-year | PL10YT=RR | 5.6060 | -0.0510 | +325bps | +0bps |
FORWARD RATE AGREEMENTS | |||||
3x6 | 6x9 | 9x12 | 3M interbank | ||
Czech Rep | CZKFRAPRIBOR= | 4.08 | 3.75 | 3.47 | 4.56 |
Hungary | HUFFRABUBOR= | 6.29 | 6.01 | 5.69 | 6.61 |
Poland | PLNFRAWIBOR= | 5.82 | 5.68 | 5.36 | 5.86 |
Note: FRA quotes | are for ask prices | ||||
************************************************************** | |||||
Reporting by Jason Hovet in Prague, Boldizsar Gyori in Budapest and Pawel Florkiewicz in Warsaw; Editing by Toby Chopra
For related news and prices, click on the codes in brackets:
All emerging market news EMRG CEEU CEE/
Spot FX rates
Eastern Europe spot FX EEFX= Middle East spot FX MEFX=
Asia spot FX ASIAFX= Latin America spot FX LATAMFX=
Other news and reports
World central bank news CEN Economic Data Guide ECONGUIDE
Official rates GLOBAL/INT Emerging Diary EMRG/DIARY
Top events M/DIARY Diaries DIARY Diaries Index IND/DIARY
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.