FX fear gauges show a greater risk of EUR/USD losses
Oct 1 (Reuters) -EUR/USD has been pinned to the 1.11's since trading at a new 13-month high above 1.1200 in late August, but the directional FX risk premium in FX option markets shows a greater risk of EUR/USD setbacks than of extended gains.
Risk reversals are options that benefit from FX volatility in a particular direction and will consequently demand a volatility risk premium for related strikes. The benchmark 1-month expiry EUR/USD 25 delta risk reversals changed from a EUR put to a EUR call premium (downside to upside strikes) on the initial EUR/USD break to 1.1201 in late August. It reached a new 4-year high at 0.3 EUR calls over puts, but struggled to retain that premium, reverting to EUR puts over calls (downside strikes).
This shows that the options market perceives a greater risk of EUR/USD trading lower and increasing FX volatility, as opposed to extending recent highs above 1.1200 to achieve the same result.
There's typically a correlation between implied volatility and the 1-month expiry risk reversal, whereby implied volatility will increase if the FX spot price moves in the direction of the risk reversals premium. In the case of EUR/USD, that's currently to its downside.
The early London EUR/USD setback to the low 1.11's endorses this correlation, with the benchmark 1-month expiry implied volatility consequently trading from 6.1 to 6.25 as the 1-month 25 delta risk reversals trade at new 6-week highs for downside over upside strikes at 0.2.
There are some huge impending FX option strike expiries which could help to keep EUR/USD in the lower 1.11's through Friday's NFP data.
For more click on FXBUZ
EUR/USD 1-month expiry FXO 25 delta risk reversal https://tmsnrt.rs/3zBKNAc
EUR/USD 1-month expiry FXO implied volatility https://tmsnrt.rs/3Y6itzo
Richard Pace is a Reuters market analyst. The views expressed are his own; Editing by Kevin Liffey
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
