Futures slide after Tesla, Alphabet earnings disappoint
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
AT&T rises after beating subscriber-addition estimates
Enphase Energy, Texas Instruments up after results
Visa falls after missing revenue growth forecasts
Rivian falls; will face trial in Tesla trade secrets theft case
Futures down: Dow 0.42%, S&P 500 0.69%, Nasdaq 1.04%
Updated at 6:54 a.m. ET/1054 GMT
By Ankika Biswas and Lisa Pauline Mattackal
July 24 (Reuters) - Wall Street futures fell onWednesday, with those tracking the tech-heavy Nasdaq recording the steepest losses after weak quarterlyearnings from Tesla and Alphabet, as investors questionedthe dominance of Big Tech and euphoria around AI.
Tesla TSLA.O slumped 8% inpremarket trading and looked set to lose roughly $60 billion in market value, if losses hold, after the EV maker reportedits lowest profit margin in over five years and missed expectations for second-quarter earnings.
Google parent Alphabet GOOGL.O, too, shed 3.1% despite beatingexpectations for second-quarter revenue and profit, as investors focused on a slowdown in advertising growth and the company flagged high capital expenses for the year.
Alphabet's losses underscore the high earnings bar for the so-called Magnificent Seven, the set of megacap tech stocks that have notched double- to triple-digit percentage gains so far in 2024, riding on optimism around AI adoption and an early start to Federal Reserve rate cuts.
"The first view on Big Tech earnings wasn't inspiring," said Ipek Ozkardeskaya, senior analyst at Swissquote Bank.
"Two of the Magnificent Seven stocks failed to create euphoria when they reported their Q2 results. The less-than-ideal set of earnings comes at a time when investors are questioning whether the AI rally has gotten ahead of itself."
Results from the tech giants, which have driven broader indexes to all-time highs over the first half of the year, will be key to determine if the Wall Street rally has steam to spare, even as marketparticipants have grownwary of thevaluation of these companies and started shifting tounderperforming sectors.
Other megacaps such as MicrosoftMSFT.O, Amazon.com AMZN.O, Meta Platforms META.O and Nvidia NVDA.O were down between 0.3% and 2.2%.
Wall Street's main indexes had closed lower on Tuesday, although the Russell 2000 .RUT ended 1% higher. Futures tracking the small-cap index RTYcv1 fell 0.3% on Wednesday.
Later in the day, investors will parse the S&P Global's flash PMI and new home sales numbers. But the key economic release of the week isFriday's personal consumption expenditures data, which can corroborate if market bets on the monetary policy path are headed in the right direction.
Traders have priced in a nearly 92% chance the U.S. Federal Reserve will cut interest rates by 25basis points by its September meeting and expect two rate cuts this year, according toLSEG data.
At 6:54 a.m. ET, Dow e-minis 1YMcv1 were down 170 points, or 0.42%, S&P 500 e-minis EScv1 were down 38.75 points, or 0.69%, and Nasdaq 100 e-minis NQcv1 were down 207 points, or 1.04%.
In otherearnings, AT&T T.N gained3.1% after beating forecasts forwireless subscriber additions in the second quarter, as the telecom operator's higher-tier unlimited plans attracted customers.
Solar inverter maker Enphase Energy ENPH.O jumped 5.7% after beating estimates for second-quarter operating profit, while Texas Instruments TXN.O rose 2.8% after a second-quarter profit beat.
VisaV.N dropped 3.4% after its third-quarter revenue growth fell short of expectations, a rare miss for the world's largest payments processor, while Thermo Fisher Scientific TMO.N dropped3% after results.
Meanwhile,shares of Rivian Automotive RIVN.O fell3.3% as theEV maker will go on trial over allegations it encouraged its employees who defected from Tesla to steal trade secrets.
Tesla's automotive gross margins https://tmsnrt.rs/4c2swJk
Reporting by Ankika Biswas and Lisa Mattackal in Bengaluru; Editing by Varun H K and Pooja Desai
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
