Futures dip ahead of labor data; Powell signals modest rate cuts
For a Reuters live blog on U.S., UK and European stock markets, click LIVE/ or type LIVE/ in a news window.
Futures: Dow off 0.26%, S&P 500 dips 0.09%, Nasdaq up 0.07%
Oct 1 (Reuters) -U.S. stock index futures were flat to slightly lower on Tuesday as investors awaited labor market data, a day after Federal Reserve Chair Jerome Powell pushed back against market expectations for outsized interest rate cuts.
At an economics conference on Monday, Powell reiterated that the central bank is likely to reduce borrowing costs by an additional 50 basis points by year-end, based on data that pointed to robust consumer spending and gross domestic income.
Traders were on the fence regarding the size of the Fed's upcoming interest rate cuts. They are now pricing in a 25 bps reduction at the November meeting with a 62.7% probability, compared with 41.8% a week ago, as per the CME Group's FedWatch Tool.
With inflation nearing the central bank's 2% target, focus is squarely on the labor market as the Fed kicked off monetary policy easing in September.
All eyes are on August's job openings and labor turnover survey (JOLTS) due at 10 a.m. ET, along with the Institute for Supply Management's final estimate for manufacturing activity in September.
"Given that Powell thinks inflation has been conquered, a surprise in the employment reports could still alter the Fed's course," analysts at Rabobank said in a note.
"After all, it's not preset. For example, very poor employment growth or a jump in the unemployment rate could still push the FOMC (Federal Open Market Committee) to make a 50 bps cut."
At 5:34 a.m. ET, Dow E-minis 1YMcv1 were down 111 points, or 0.26%, S&P 500 E-minis EScv1 were down 5.25 points, or 0.09% and Nasdaq 100 E-minis NQcv1 were up 15 points, or 0.07%.
Comments from policymakers including Atlanta Fed boss Raphael Bostic, Richmond chief President Thomas Barkin, Boston Fed President Susan Collins and Governor Lisa Cook will be parsed for their insights on the economy and the monetary policy outlook.
Wall Street's three main indexes closed September higher, bucking a historical trend where equities' performance have been weak on average during the month. The benchmark S&P 500 .SPX and blue-chip Dow .DJI notched their fifth straight month in gains and closed near record highs in the previous session.
Markets also monitored a port strike on the East Coast and the Gulf Coast, halting the flow of about half the nation's ocean shipping. Shares of Designer Brands DBI.N, Costco COST.O, Walmart WMT.N and CH Robinson CHRW.O were little changed in premarket trading.
CVS Health CVS.N added 2.3% after a report showed the healthcare firm is exploring options that could include a break-up of the company to separate its retail and insurance units.
Tesla TSLA.O was flat ahead of reporting third-quarter deliveries on Wednesday, with analysts expecting an 8% jump from a year ago.
Reporting by Johann M Cherian in Bengaluru; Editing by Maju Samuel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
