Frozen food supplier Lamb Weston provides dour annual forecasts on weak demand
July 24 (Reuters) -Lamb Weston LW.N forecast its annual sales and profit below analysts' expectations on Wednesday, as higher prices of its frozen food products begin to hurt volumes, sending its shares plunging more than 20% in early trading.
The company has been increasing prices of its products, including ready-to-cook classic and sweet potato fries to offset rising costs of manufacturing, transportation and inputs such as potatoes.
Lamb Weston, which supplies to fast-food chains such as McDonald's MCD.N and KFC-owner Yum Brands YUM.N, also faced pressure from more people opting to cook their meals at home amid persistent inflation.
"Market share losses and a slowdown in restaurant traffic in the U.S. and many of our key international markets were greater than we expected. We also incurred losses related to a voluntary product withdrawal," CEO Tom Werner said.
The company forecast 2025 net sales in the range of $6.6 billion to $6.8 billion, the mid-point of which was below LSEG estimates of $6.79 billion.
It also expects full-year earnings per share to be between $4.35 and $4.85, compared with analysts' average estimate of $6.09.
The company said its volumes in the first half of the fiscal 2025 was likely to decline low-to-mid single-digits range.
Its volumes fell 8% in the fourth quarter.
Revenue of $1.61 billion in the quarter ended May 26 was below analysts' estimate of $1.70 billion.
The company's adjusted earnings per share was at 78 cents compared with the $1.26 estimated.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
