Fortive to spin-off its precision tech segment, CEO to retire post split
Adds details about leadership changes in paragraph 7-9, updates throughout
Sept 4 (Reuters) -Industrial products maker Fortive FTV.N on Wednesday said it plans to spin off its Precision Technologies segment, creating two independent, publicly traded companies by the fourth quarter of 2025.
The new company, temporarily dubbed "NewCo," will comprise the brands currently operating under Fortive's Precision Technologies segment.
This segment offers electrical testing, measurement, sensing, and material technologies across various vertical end markets, including automotive and medical equipment.
Meanwhile, Fortive will retain its Intelligent Operating Solutions and Advanced Healthcare Solutions business segments.
"With industry-leading margins and cash flow generation, NewCo will be well-positioned to pursue organic growth investments, return cash to shareholders, and seek selective M&A opportunities," the company said.
Shares of the Everett, Washington-based company were up 4.2% in aftermarket trade.
Upon completion of the spin-off, Fortive CEO James Lico will retire and be succeeded by Olumide Soroye, who currently serves as CEO of the company's Intelligent Operation Solutions division.
CFO Chuck E. McLaughlin will retire by the end of the first quarter of 2025.
Tami Newcombe, the current President and CEO of Fortive's Precision Technologies and Advanced Healthcare Solutions business segments, will assume the role of President and CEO of the new company, it said.
Fortive stated it would distribute shares of the new company to its current shareholders based on their existing shareholdings, with no tax implications for them.
The company reaffirmed its Q3 2024 and full-year 2024 financial outlook. It expects its share repurchase program to enhance EPS growth in 2025, with plans to utilize approximately 75% of its available free cash flow for share repurchases.
Reporting by Abhinav Parmar in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
