Foreigners retreat from Asian equities on doubt over tech valuations
By Gaurav Dogra
Sept 4 (Reuters) -Overseas investors aggressively withdrew from Asian tech stocks in August, as they turned pricey after their recent rally and doubts emerged about the profitability of AI investments.
According to LSEG data, foreigners sold a net $3.8 billion worth of regional shares in South Korea, India, Taiwan, Indonesia, Vietnam, Thailand, and the Philippines last month, after two months of net purchases in a row.
"The month (August) has seen the outperforming tech sector trailing behind the rest in terms of performance, seemingly with some rotation in place towards the laggards as market participants digest lofty tech valuation and look towards upcoming Fed’s rate easing," Yeap Jun Rong, a market strategist at IG, said.
Taiwanese and South Korean equities, which include many companies that manufacture chips for AI applications, experienced outflows of $4.2 billion and $2.1 billion respectively in the last month.
Jason Lui, head of APAC equity and derivative strategy at BNP Paribas, attributed the foreign outflows in Taiwan and Korea to a reassessment of sentiment on semiconductors and AI.
"Global investors are starting to question the profitability and sustainability of large capital spending by leading tech companies in the U.S.," he said.
Indian markets managed a net inflow of $873 million. Most of the buying was driven by new issues in the primary market, however, and foreigners sold stocks traded on exchanges worth a net $662 million worth.
"Foreigners have been reducing exposure to India because they feel it’s expensive," said Herald van der Linde, head of equity strategy, Asia Pacific at HSBC.
Indian stocks trade at a 12-month price-to-earnings ratio of about 24.06, the highest among major global markets, as per LSEG data.
Foreigners, meanwhile, pulled out of Vietnam stocks for a seventh month running, with about $151 million in net sales last month. They also shed Thai equities of $175 million.
Bucking the trend, Indonesian and Philippine equities attracted about $1.85 billion and $144 million worth of foreign inflows respectively last month.
Monthly foreign investment flows into Asian equities https://tmsnrt.rs/3KYLE0Q
Reporting by Gaurav Dogra and Patturaja Murugaboopathy in Bengaluru; editing by Barbara Lewis
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
