Fed might have cut rates at July meeting, Powell says
Adds analyst comments, background in paragraphs 3-10
By David Lawder and Ann Saphir
WASHINGTON, Sept 18 (Reuters) -The U.S. central bank might have begun cutting interest ratesin late July had it known that thelabor market was cooling as fast as it has been, Federal Reserve ChairJerome Powell said on Wednesday.
"If you ask, you know, if we'd gotten the July report before the meeting, would we have cut? We might well have," Powell told a news conference after the central bank cut its benchmark overnight interest rate by 50 basis points, more than most analysts had expected. "We didn't make that decision, but you know, we might well have."
Powell, however, said the policy decision announced by the Fed on Wednesday does not mean it is behind the curve; rather, he said, it is a commitment not to be.
The Labor Department's jobs report for July, which was released days after the Fed's July 30-31 meeting, showed the unemployment rate had risen to 4.3% and job growth had slowed.
Thoughthe subsequent report for August showed the unemployment rate ticking down 4.2%, it contained ample further evidence of a slowdown.
"It seems like the Fed wanted to catch up from not going in July," Oscar Munoz, an economist at TD Securities, said after the release of the latest policy decision.
From here on out, Munoz said, the Fed won't be rushed, a point that Powell also made in his post-meeting news conference.
Fed policymakers are nearly evenly split on whether they feel they will need to deliver another 50 basis points of rate cuts over the last two meetings of the year, or should stick to less.
So far, Powell said, the labor market is solid and inflation is on track to move down to the Fed's 2% goal; Wednesday's rate cut, he said, is a bid to keep it that way.
"The Fed doesn't like to admit policy errors, but some of the decision for a larger initial cut is likely to get caught up as it found itself behind the curve by one meeting," said Ryan Sweet, chief U.S. economist at Oxford Economics. "The September decision is a preemptive strike to increase the odds that the central bank can pull off a 'soft landing.'"
Reporting by David Lawder and Ann Saphir; Editing by Chizu Nomiyama and Paul Simao
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
