Fed likely to disappoint uber-dovish investors
Sept 18 (Reuters) -Investors betting that the Federal Reserve willgo big when it begins its widely expected easing cycle on Wednesday are likely to be disappointed as the U.S. economy's performance simplydoes not warrant an aggressive rate cut.
U.S. rate futures currently price a 65%chance of a 50 basis-point rate reduction and 116 bpsin cuts this year according to LSEG data FEDWATCH.
Tuesday'sraft of upbeat economic indicatorsled the Atlanta Fed to raiseits Q3 GDP growth estimate to a 3.0% annualized rate from 2.5%.Financial conditions are at their loosest since November 2021, according to the Chicago Fed. The labor market is slowing but at a measured pace and inflation, while waning, remains sticky.
Weighing all theevidence, the Fed is likely to settle for a 25 bpscut and Chair Jerome Powell may reiterate data dependency at his post-meeting news conference. The Fed's updateddot plot is also unlikely to corroborate the rapid easing cycle priced in, instead indicating a more measured pace of cuts.
This could beconstrued as a "hawkish cut", forcinginvestors who had rushed into bets on an outsized move, based on recent news reports,to cover positions.
The U.S. dollar index =USDhas solid support at 100.51-100.58, a base that has held five times since late August. A rally to 101.59 and the 101.91 September highis likely. A loss of support opens a test of 99.55, the 2023 low.
A Fed disappointment could affect the overbought, yield-sensitiveJapanese yen the most, allowing USD/JPY to test143.39 and 144.29.
For more click on FXBUZ
Krishna Kumar is a Reuters market analyst. The views expressed are his own. Editing by Sonali Desai
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
