Euro zone bond yields steady after Fed rate cut
Updates moves at 1029 GMT, adds analyst comment
By Linda Pasquini and Samuel Indyk
LONDON, Sept 19 (Reuters) -Euro zone government bond yields remained steady on Thursday, a day after the Federal Reserve kicked off its easing cycle with a larger than usual interest rate cut but signalled policy moves would be measured through the end of the year.
The Fed lowered its key interest rate by 50 basis points to the 4.75%-5.00% range, when most analysts saw a quarter-point cut as the most likely outcome.
But in flagging that they only see another 50 bps of cuts by the end of 2024, policymakers hinted they might lower rates at a steady pace.
"I think when it comes to yesterday's meeting, (Fed Chair Jerome) Powell was pretty good at delivering a balanced message," which the market reaction clearly reflected, said Jussi Hiljanen, chief rate strategist at lender SEB.
According to Hiljanen, what came through was that the 50bps cut was not an emergency measure but rather a way to catch up, and that the Fed would have lowered its rate by 25 bps at the previous meeting if all data had been available at that time.
"The market reaction reflected that message," he added.
The size and importance of the U.S. economy means that the Federal Reserve has an outsized influence on financial markets and central banks globally.
Germany's 10-year yield DE10YT=RR, the euro zone's benchmark, was up 1 bp to 2.205%, a 1-1/2 week high.
The two-year yield DE2YT=RR, which is more sensitive to changes in interest rate expectations, was down 0.5 bps at 2.256%.
Italy's 10-year yield IT10YT=RR was 1 bp lower at 3.564%, and the gap between Italian and German bund yields DE10IT10=RR was at 135.5 bps.
When it comes to the ECB, the key thing to follow was whether there would be any change in rhetoric of governing council members after the Fed rate cut, with a deviation from the data-dependant message that they have been adopting for quite a few months, Hiljanen said.
The ECB cut rates for the second time this year last week and markets are now trying to guess when the next move is coming.
While most bets focused on December, markets are pricing a one-in-three chance of an ECB rate cut next month.
Reporting by Samuel Indyk and Linda Pasquini; Editing by Mark Potter and Alex Richardson
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
