Euro hits multi-week lows ahead of ECB rate cut; dollar firms on 'Trump trade'
Updates at 0818 GMT
By Medha Singh and Rae Wee
SINGAPORE/LONDON, Oct 17 (Reuters) -The euro slid to a more than two-month low on Thursday ahead of an expected European Central Bank rate cut, while the dollar hit its highest in 11 weeks on the prospect Trump, whose policies the market considers more bullish, will win the U.S. election.
The yen JPY=EBS struggled near the 150 per dollar level and was last at 149.765.
Sterling GBP=D3 firmed slightly against the euro to 83.54 pence but was still close to Wednesday's two-month low against the dollar that followed lower-than-expected UK inflation data.
Weak economic data in the euro area and dovish comments from ECB officials have prompted traders to price in that the ECB will deliver a third rate cut since June, diminishing the euro's appeal.
The ECB is expected to cut its deposit rates by a quarter-point when it publishes its policy decision at 1215 GMT followed by a news conference from President Christine Lagarde that will be parsed for clues on future moves.
"ECB might not commit to further rate cuts necessarily and I don't think that the impact on the euro will be dramatically negative," said Roberto Mialich, forex strategist at UniCredit.
Money markets almost fully price in three further reductions through March 2025 to tame the most protracted inflation in the euro zone in a generation.
The euro EUR=EBS slipped 0.1% $1.085325, falling for the seventh straight session.
"The euro has become much more fragile, especially as it continues to get closer to 1.08 or 1.0780," because a definitive break below those levels would represent a complete wipe out of gains since August and could add to selling pressure, Mialich said.
In the broader market, the dollar scaled an 11-week high against a basket of peers at 103.65.
The dollar has drawn support from a run of upbeat data on the U.S. economy, which has in turn caused traders to reduce their expectations of Fed rate cuts FEDWATCH, but also on the higher chances of a victory by Republican presidential candidate Donald Trump at next month's election.
"His core policies on tariffs, immigration, and taxes would produce a more inflationary outlook in the U.S., diminishing prospects for aggressive Fed rate cuts over the cycle," said Thierry Wizman, global FX and rates strategist at Macquarie.
Analysts expect the dollar to strengthen in the event of a Trump victory and for bonds to come under pressure.
CHINA DISAPPOINTMENT
A news conference in Beijing focused on measures to prop up the country's property sector.
However, it failed to excite markets as policymakers essentially reiterated their commitment to boost the housing market, but did not announce any of the new significant measures some investors hope for.
The onshore yuan CNY=CFXS reversed early gains and eased 0.05% to 7.1225 per dollar, while its offshore counterpart CNH=D3 was last a touch higher at 7.1358 per dollar.
"From today's press conference, we think few incremental policies on boosting home demand were announced, as the minister reiterated municipal governments' autonomy to relax buying curbs," said Morningstar equity analyst Jeff Zhang.
The Australian dollar AUD=D3, often used as a liquid proxy for the yuan, gained just 0.2% to $0.66780, as the disappointment from China offset some of the Antipodean currency's strong gains from an upbeat jobs report at home.
Stronger-than-expected jobs data for September led traders to pare back bets on a first interest rate cut from the Reserve Bank of Australia (RBA) in December.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
Reporting by Rae Wee in Singpapore and Medha Singh in London; Editing by Shri Navaratnam, Stephen Coates and Barbara Lewis
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
