ECB will probably cut rates in Oct on risk of too low inflation: Villeroy
FRANKFURT, Oct 7 (Reuters) -The European Central Bank will probably cut interest rates on Oct 17 as economic growth is weak and this raises the risk that inflation will undershoot its 2% target, French Central Bank Chief Francois Villeroy de Galhau told an Italian newspaper.
The ECB cut rates from record highs twice already this year and markets now expect even quicker policy easing with moves in October and December fully priced in as inflationary pressures are easing faster than policymakers had expected.
"Yes, quite probably," Villeroy told La Repubblica when asked if a cut is coming this month.
"In the last two years our main risk was to overshoot our 2% target," Villeroy was quoted on Monday as saying. "Now we must also pay attention to the opposite risk, of undershooting our objective due to a weak growth and a restrictive monetary policy for too long."
ECB President Christine Lagarde offered the strongest hint yet last week that an October rate cut is coming and policymakers have been lining up behind her since then.
Villeroy predicted further cuts in the 3.5% deposit rate next year and said the ECB should be back at the "neutral" rate, which neither slows, nor stimulates growth, sometime in 2025.
"If we are next year sustainably at 2% inflation, and with still a sluggish growth outlook in Europe, there won’t be any reason for our monetary policy to remain restrictive, and our rates to be above the neutral rate of interest," Villeroy said.
He did not estimate the neutral rate but said markets put it at around 2%, which would suggest six more cuts until then, including two more this year and four in 2025, if the ECB continued its practice of moving in 25 basis point increments.
While oil prices surged last week on turmoil in the Middle East, Villeroy said the ECB tended to look past such shocks, provided they were temporary and not feeding into underlying prices.
"The victory against inflation is in sight, but it’s not a reason to become complacent and relax on a preset course," Villeroy added.
Reporting by Balazs Koranyi; editing by Diane Craft
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
