Dutch airline KLM to cut investments due to rising costs
KLM seeks to improve operating result by 450 mln euros
Looks to improve productivity with new flight schedule
Postpones investments, but aims to protect fleet renewal
Shares rise 1.5%
Adds share price reaction, more detail throughout
By Bart H. Meijer
Oct 3 (Reuters) -Dutch airline KLM will cut costs and postpone investments to lift profits, it said on Thursday, as the industry grapples with rising equipment costs, staff shortages and higher airport fees.
The Dutch arm of airline group Air France KLM AIRF.PA said it aimed to improve its operating result by 450 million euros ($497 million) in the short term, boosting its profit margin to above 8% by 2028 from 5.4% in 2023.
Airlines across Europe have been struggling with rising costs, aircraft delivery delays, a levelling off of the post-pandemic travel boom, and a step up in competition.
Air France KLM shares were up 1.5% in early trade, bucking a lower Amsterdam market.
Measures include rejigging flights and scrapping an undisclosed number of office jobs, while seeking to increase productivity through automation and mechanisation.
"Just as many other airlines, KLM is suffering from high costs and shortages of staff and equipment," Chief Executive Marjan Rintel said in a statement.
The new flight schedule should provide a "better balance" between European and intercontinental flights, in an effort to improve the use of KLM's capacity and get more flying hours out of its existing staff of pilots.
"We are not at 100% of our intercontinental capacity, which is where we should be," spokesperson Anoesjka Asperslagh said.
"We will have to grow with our existing pool of pilots. We will look together with unions for ways to do so."
The rebalancing does not mean that KLM will scrap flights, she added.
KLM said it would "reconsider and postpone" investments, such as those in a new headquarters and new engineering and maintenance buildings, while striving to maintain planned billion-dollar investments in the renewal of its fleet.
It will also try to boost revenues by at least 100 million euros per year by introducing new onboard products, such as an expanded catering offer, and improving the layout of its planes.
Activities that don't directly contribute to flight operations could be outsourced, divested or discontinued, KLM said.
($1 = 0.9060 euros)
Reporting by Bart H. Meijer; Editing by Mark Potter
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
