Dollar edges lower in choppy trading after Fed rate cut
Dollar index hit lowest in more than a year
Domestic data supports Australian, New Zealand currencies
Sterling jumps after BoE
Updates prices throughout, adds analyst comment
By Chibuike Oguh and Stefano Rebaudo
NEW YORK, Sept 19 (Reuters) -The U.S. dollar edged slightly lower in choppy trading on Wednesday as markets grappled with the supersized 50 basis point interest rate cut as well as the switch to an easing monetary policy stance delivered by the Federal Reserve.
Investor expectations had largely shifted towards a dovish outcome in the days leading up to the Fed's move on Wednesday, with money markets pricing in around a 65% chance of a 50 basis point (bp) cut. But economists polled by Reuters were leaning towards a 25 bp cut.
"The initial interpretation of the decision was that it was dovish and while it was basically even odds that it was going to happen, overall, on the surface, it'sstill a dovish move," said Eugene Epstein, head of trading & structured products North America at Moneycorp in Boston.
The dollar index =USD, which measures the greenback against a basket of six peers, was down 0.069% to 100.950 after reversing gains made in early trading. It slid to its lowest in more than a year of 100.21 in the previous session.
The euro EUR=EBS strengthened to $1.111950, but remained below a three-week high hit in the previous session.
Against the yen JPY=EBS, the dollar was 0.45% higher at 142.895.
"Everything reversed basically by the end of the day, so you can make the argument as a bit of buy the rumor, sell the fact. A lot of dovishness was already priced in," Epstein said.
Money markets priced in 72 bps of additional rate cuts in 2024 and 192 bps by September 2025. FEDWATCH
Initial claims for state unemployment benefits dropped unexpectedly to 12,000 last week, according to Labor Department data on Thursday, suggesting labor market growth.
Fed policymakers on Wednesday projected the benchmark interest rate would fall by another half of a percentage point by the end of this year, a full percentage point next year and half of a percentage point in 2026.
The pound hit its highest since March 2022 versus the dollar after the Bank of England's Monetary Policy Committee (MPC) voted 8-1 to keep rates on hold. Sterling was up 0.30% against the greenback at $1.32540 after reaching as high as $1.3314 GBP=D3.
The Australian and New Zealand dollars drew support from domestic data surprises. Australian employment exceeded forecasts for a third straight month in August.
The Aussie AUD=D3 was up 0.56% to $0.68020.
The kiwi NZD=D3, meanwhile, traded 0.42% higher at $0.62335, after data showed the New Zealand economy contracted by 0.2% in the second quarter.
World FX rates https://tmsnrt.rs/2RBWI5E
The Fed’s dot plot https://reut.rs/3Xo3JtO
Fed cuts rates by 50 basis points, joins easing cycle https://reut.rs/3MPDwzD
Reporting by Chibuike Oguh in New York and Stefano Rebaudo; Editing by Conor Humphries
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
