Cybersecurity firm Zscaler's shares fall on dour annual forecasts
Updates shares in paragraph 1 and details in paragraph 6
Sept 4 (Reuters) -Zscaler ZS.O shares tumbled about 16% on Wednesday following the cybersecurity firm's downbeat annual forecast, as macroeconomic challenges slowed spending by its customers.
Zscaler's management said that the challenges impacted the billings from three-year contracts, resulting in a lower growth expectation for the first half of fiscal 2025.
The bleak forecasts prompted at least 10 brokerages to cut their price targets on the stock, with Needham making the biggest revision by cutting it to $235 from $290.
Enterprises are slashing down on security spending as high interest rates and a sluggish economy weigh on the overall budgets.
Zscaler's peers Palo Alto Networks PANW.O and SentinelOne S.N, however, boosted expectations with strong annual revenue forecasts as CrowdStrike's CRWD.O customers reevaluated their options in the aftermath of a global IT outage.
If losses hold, Zscaler will be on track to shed more than $4 billion from its market valuation of $29.20 billion as of last close.
The company expects full-year revenue in the range of $2.60 billion to $2.62 billion, while analysts' estimated $2.63 billion, according to LSEG data.
"Contracted billings (scheduled billings from prior-year contracts), a significant and growing portion of total billings, are projected to grow 7% in 1H2025, reflecting the impact of past macro challenges that have led to a historically lower growth rate in the first half," Rosenblatt Securities analyst Catharine Trebnick said in a note.
Zscaler on Tuesday also forecast full-year adjusted net income of $2.81 to $2.87 per share, compared with estimates of $3.33.
Still, analysts at Bernstein said demand could pick up for Zscaler.
"New customer demand won't remain muted by poor macro forever," Bernstein said.
Zscaler expects business to be more weighted towards the second half of the year with contract billings expected to grow 23% in that period.
"We expect sales productivity to continue to improve with the second half stronger than the first," finance chief Remo Canessa said in a post earnings call.
Reporting by Harshita Mary Varghese and additional reporting by Jaspreet Singh in Bengaluru; Editing by Shailesh Kuber
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
