Continental considers spinning off its automotive business
Executive board decision expected in Q4
Plan possibly finalised by end of 2025
Required steps already being prepared
Writes through with details after analyst call
By Ilona Wissenbach and Alexander Hübner
BERLIN, Aug 5 (Reuters) -Continental CONG.DE is considering a spin-off and subsequent listing of its automotive unit on the Frankfurt stock exchange, with an executive board decision expected in the fourth quarter, the German automotive parts and tyres maker said on Monday.
Disruptive changes in the industry and volatile financial markets drove the decision, Chief Executive Nikolai Setzer told analysts and investors in a call after the announcement.
A spin-off could be submitted for approval at the annual shareholders' meeting next April, with the unit listed by the end of next year, it said.
The required steps for implementing a spin-off are already being prepared, said the auto parts and tyres maker.
Continental has been struggling for several years with low profitability in its automotive supplier business, whose portfolio ranges from brakes to sensors and assistance systems.
With the move, Continental would effectively be halved: In 2023, the automotive division had sales of 20.3 billion euros ($22.31 billion) and about 100,000 employees, while ContiTech, the remaining tyre and plastics business, reported 20.8 billion euros in sales as well as a similar number of employees.
The automotive part of ContiTech would be carved out in a spin-off, and previously announced plans to carve out the User Experience division within automotive would be put on ice.
ELECTRONICS FOCUS
Wolfgang Reitzle, chairman of the supervisory board, threw his support behind the plans: "As a strong, independent entity, Automotive would be able to harness its full potential for creating value," he said in a statement.
"In addition, investors would be able to invest in a company focused specifically on automotive electronics," he added.
Shareholders would receive shares in the new company in proportion to their Continental holding as part of the spin-off, as with the spin-off of Vitesco Technologies in 2021, it said.
Philipp von Hirschheydt, current head of the division, would lead the spun-off company, Setzer told analysts and investors on a call following the announcement.
The contract manufacturing division would also be part of the transaction, said Continental.
($1 = 0.9100 euros)
Reporting by Ilona Wissenbach and Alexander Huebner, Writing by Miranda Murray, Editing by Rachel More and Christina Fincher
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
