Coach owner Tapestry rides on Tabby handbags demand to beat estimates
Gross margin expands for seventh straight quarter
Inventory 'well-controlled and current' heading into FY 25
Annual forecasts roughly in line with estimates
Shares rise 8%
Adds background, details from the release
By Juveria Tabassum
Aug 15 (Reuters) -Tapestry TPR.N beat analysts' expectations for fourth-quarter results on robust demand for its popular Coach Tabby handbags, signaling interest in affordable luxury as global spending eases from post-pandemic highs.
The company's shares rose 8% in early trading on Thursday.
Tapestry has banked on Tabby shoulder bags to drive more full-price sales at its stores, as Stuart and Kate Spade struggle with weak demand in the U.S. and China.
Tabby handbags, with their detachable straps and textured pebbled leather material, have become a hot pick among Gen Z and Millennials. The bags retail for up to $750.
Meanwhile, global luxury giants such as LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Gucci owner Kering PRTP.PA are grappling with signs of customers pulling back on purchases after a strong run over the past two years.
"There is a view that luxury is fading but there were winners in luxury as well," said Simeon Siegel, managing director of equity research at BMO Capital Markets.
"We are seeing divergence across the retail spectrum in a way that we didn't see in the pandemic. That is a good thing if you are good operator. Perhaps less so if you are not," he added.
Ralph Lauren RL.N and Canada Goose GOOS.TO also beat estimates from a focus on full-price sales.
Meanwhile, Tapestry said on Friday it expects to close the Capri deal this year.
In April, the U.S. antitrust regulator sued to block the company's $8.5 billion buyout of Michael Kors parent Capri CPRI.N on concerns it would "eliminate" direct competition.
Last week, Capri reported a 12% fall in first-quarter revenue on a constant currency basis, its seventh consecutive quarter of sales drop.
There is "significant work to do" to reinvigorate Capri's business following the results, executives said on a post-earnings call.
Tapestry's adjusted profit per share of 92 cents and net sales of $1.59 billion both beat estimates, according to LSEG data.
Reporting by Juveria Tabassum; Editing by Sriraj Kalluvila
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
