Clorox forecasts annual profit above estimates, beats fourth-quarter profit on lower input costs
Aug 1 (Reuters) -Bleach maker Clorox CLX.N forecast annual profit above estimates after beating fourth-quarter profit on Thursday, banking on consecutive price hikes of its home care products and easing input costs that improved margins.
The demand for company's cleaning products such as floor cleaners and disinfectant sprays improved, as consumers prioritized shopping for daily essentials.
The volumes in company's heath and wellness segment, a major revenue contributor, rose 2 percentage points compared to 2 percentage points drop, a year ago.
A higher trade-promotion spending and advertising, as well as merchandising, helped Clorox get an edge over lower-priced private labels that the company had lost in the last quarters due to supply chain disruptions caused by the August cyberattack.
For fiscal 2025, the company expects earnings per share between $6.55 and $6.80, above analysts' estimate of $6.45per share, according to LSEG data.
It earned adjusted profit of $1.82 per share in the fourth quarter, topping estimates of $1.56per share.
Clorox's results come at a time when peers Colgate-Palmolive CL.N and Kimberly-Clark KMB.N saw volumes improve on steady demand.
Benefits from price hikes taken over the past quarters coupled with lower costs of manufacturing and logistics, as well as cost-saving initiatives and lower commodity costs, helped Clorox expand its quarterly gross margins by 380 basis points to 46.5%.
The company's sales, however, decreased due to impacts of the divestiture of Argentina business, distribution recovery and lower consumption in household business.
The company's sales in grilling business of its household segment decreased owing to the impact from poor weather - rainy around Memorial Day holiday and too hot in June, finance chief Kevin Jacobsen told Reuters.
"We lost over 5 share points during the cyber attack and when I look at the month of June, we're down about 3/10 of a percent, which means we have recovered," Jacobsen added.
The Pine-Sol maker also expects its annual net sales to be flat to down 2%, below analysts' estimates of a 2.55% rise.
The company posted bigger-than-expected sales drop of 6% to $1.90 billion in quarter ended June 30, compared with estimates of 3.37%decline to $1.95 billion.
Shares of the company were up about 3%, after the bell.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru and Jessica DiNapoli in New York; Editing by Mohammed Safi Shamsi
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
