China-EU trade Plan B looks too fiddly
The author is a Reuters Breakingviews columnist. The opinions expressed are her own. Updates to add graphic.
By Katrina Hamlin
HONG KONG, Nov 6 (Reuters Breakingviews) -Beijing and Brussels are once again debating duties on imported Chinese electric cars. The People’s Republic is pushing for alternatives to tariffs, which were finalised by the European Commission just last week. But their potential Plan B looks unwieldy, and could undermine local manufacturing.
The European Union is ready to negotiate. If talks progress, made-in-China EVs, or a portion of those exports, could be subject to minimum prices rather than levies. This could be preferable for BYD 002594.SZ, 1211.HK, Geely 0175.HK and peers. While the new tariffs ranging from 7.8% for Tesla TSLA.O to 35% for SAIC 600104.SS put a chunky dent in carmakers’ margins, a minimum selling price might do less damage if it effectively allowed Chinese vehicles to be sold at similar levels to locally made marques.
From the EU’s point of view, this could help legacy European brands compete, and shows a willingness to work with an increasingly important trade partner. A cordial relationship with China would make it easier for the two sides to protect access to a key market and would be especially valuable to Beijing if Sino-American relations continue to deteriorate under the next U.S. president.
But deciding where to set the floor price is difficult. Using this mechanism to standardise rates for a measure of raspberries or paperclips is easy enough, less so for highly engineered machines with varying specifications.
Even if watchdogs do manage to design a system all parties agree on, enforcement would be challenging. It’s not just checking dealerships across 27 countries. In China, carmakers embroiled in competitive discounting often throw in extras – freebies like software subscriptions and accessories alter the value proposition. Another downside for Brussels is that carmakers may delay or decline to build European production lines, since those investments make more sense in a scenario where they otherwise face hefty levies.
For now, drawn-out deliberations complicate these companies’ future in Europe. China asked carmakers to halt investments in EU member states supporting tariffs, Reuters reported last week, citing sources. Even before that, some had pressed pause: $28 billion Great Wall Motor 601633.SS said in May it would close its European headquarters in Germany, citing “numerous uncertainties”. Battery affiliate SVOLT is shuttering operations there too, the Nikkei reports, citing a source. The sooner Brussels and Beijing agree on the road ahead, the better.
Follow @KatrinaHamlin on X
CONTEXT NEWS
China's commerce ministry on Nov. 1 confirmed that the European Union will send representatives to the country for negotiations regarding price commitments in the electric-vehicle tariff dispute.
On Oct. 29, the European Commission concluded its anti-subsidy investigation into Chinese electric car imports and imposed additional duties of up to 35.3%.
In a statement, the Commission noted that the EU and China would continue to seek alternative approaches to address the bloc’s concerns, and that it remained open to negotiating “price undertakings” with individual exporters.
Graphic: Chinese EV brands lose market share in Europe https://reut.rs/40ASQIl
Editing by Una Galani and Ujjaini Dutta
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
