China yuan closes at near 16-month high on rising stimulus hope
Updates to the close
SHANGHAI, Sept 19 (Reuters) -China's yuan recovered all intraday losses on Thursday to close near a 16-month high against the dollar, underpinned by rising market expectations that Federal Reserve's easing offered Beijing leeway on its own monetary policy.
The onshore yuan CNY=CFXS ended the domestic trading session at 7.0660 per dollar at 0830 GMT, the strongest close since May 26, 2023.
The Fed kicked off its easing cycle on Wednesday with a larger-than-usual half-percentage-point cut that Chair Jerome Powell said was meant to show policymakers' commitment to sustaining a low unemployment rate now inflation had eased.
A Reuters poll showed that China is widely expected to trim its main policy and benchmark lending rates on Friday.
"Despite a larger-than-expected 50bp Fed rate cut, we stick to our earlier rate-cut call for the People's Bank of China (PBOC) in Q4 24 and in Q1 and Q2 25," analysts at Barclays said in a note, referring to three 10 basis point cuts to PBOC's short- and medium-term borrowing costs and one-year lending benchmark.
"Timing-wise, our base case expects the PBOC to cut rates in October post Q3 GDP data release, though we can't rule out a rate cut this week."
Prior to the market opening, the People's Bank of China (PBOC) set the mid-point rate CNY=PBOC, around which the yuan is allowed to trade in a 2% band, at 7.0983 per dollar, 59 pips weaker than a Reuters' estimate CNY=RTRS of 7.0924.
Currency traders said they had received increased queries from their exporter clients to settle their foreign exchange receipts, and such conversions into the Chinese currency also supported the local unit.
August economic data, including credit lending and activity indicators, surprised to the downside in the world's second largest economy. Faltering Chinese economic activity has prompted global brokerages to scale back their 2024 China growth forecasts to below the government's official target of about 5%.
President Xi Jinping last week urged authorities to strive to achieve the country's annual economic and social development goals, state media reported, amid expectations that more steps are needed to bolster China's flagging economic recovery.
Reporting by Shanghai Newsroom; Editing by Stephen Coates, Tom Hogue and Barbara Lewis
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
