China rolls out $112 bln funding schemes to bolster stock market
Adds market reaction in paragraph 3; comments in paragraphs 6-7; more details in paragraphs 8 and 10
BEIJING/SHANGHAI, Oct 18 (Reuters) -China's central bank kicked off two funding schemes on Friday, that will initially pump up 800 billion yuan ($112.38 billion) into the stock market through newly-created monetary policy tools.
The People's Bank of China (PBOC) spelt out operational details of the swap and relending schemes first announced in late September, aiming to support "steady development" of capital markets.
China's recent market bull run has been losing steam as euphoria turned into caution over the size and implementation of Beijing's stimulus promises. The benchmark CSI300 Index .CSI300 reversed early losses and ended the morning session up 0.8% on Friday.
Under the swap scheme, initially worth 500 billion yuan, brokerages, funds management firms and insurers can obtain liquidity from the central bank through asset collateralisation to buy stocks.
Currently, 20 companies have been approved to participate in the scheme and initial applications have exceeded 200 billion yuan, the PBOC said.
"The swap scheme will become a market stabiliser" as demand for the tool rises when stocks are over-sold, but the appetite naturally fizzles when the market recovers", Xinhua Financial said in an article on Friday.
In addition, institutions can use the tool to obtain liquidity in a stock market rout without having to sell shares in a downward spiral.
Under the facility, assets including bonds, stock ETFs and holdings in constituents of the CSI300 Index can be exchanged for highly liquid assets such as treasury bonds and central bank bills, giving participants easier access to funding.
RELENDING SCHEME
The central bank also launched a relending programme, initially worth 300 billion yuan, that would allow financial institutions to borrow from the PBOC to fund share purchases by listed companies or their major shareholders.
The one-year interest rate for relending is set at 1.75%, and 21 eligible financial institutions, including policy and commercial banks, can apply for the loans at the start of each quarter, the PBOC said.
Listed companies and their major shareholders can then borrow from the banks at interest rates of up to 2.25% for share buybacks and purchases. It is an exception to rules that prohibit bank lending from flowing into the stock market.
The announcements came after China's financial regulators held a meeting with key financial institutions, urging them to swiftly implement expansive policies to support the economy and capital markets.
($1 = 7.1189 Chinese yuan)
Reporting by Ella Cao and Ryan Woo; Editing by Jamie Freed and Jacqueline Wong
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
