Cava rallies to record high as solid demand for steaks and salads boosts forecasts
Corrects syntax in headline
Aug 23 (Reuters) -Mediterranean restaurant chain Cava Group's CAVA.N shares surged over 23% to a record high of $125.38 on Friday, after strong demand for its salad bowls and pita wraps boosted its annual sales and earnings forecast.
The fast-casual chain, which made a strong market debut in June last year, exceeded second quarter expectations after markets closed on Thursday, and said the system-wide roll out of grilled steak on June 3 generated stronger than expected sales.
Many Americans are cutting back on dining out due to steadily increasing fast-food prices over the past two years, prompting chains such as McDonald's MCD.N and Burger King QSR.TO to dole out more offers to attract customers.
Cava, in contrast, took a 3% menu price increase in January with no further price increases planned in 2024, Wedbush analyst Nick Setyan noted.
"While many have commented on decelerating traffic in the market, we have seen sustained momentum," CEO Brett Schulman said on post-earnings call.
Consumers are trading up from cheaper fast food options as price increases since the pandemic have made Cava more competitive with quick service restaurants, Jefferies analyst Andy Barish said.
"We continue to view... CAVA's attractive value proposition, growth in advertising, increased brand awareness, menu innovation (like steak) ... as drivers of growth in the near- to medium-term," Wedbush's Setyan said.
Cava's restaurant-level margin improved by 40 basis points to 26.5% in the quarter, as higher sales and favorable commodity costs offset increased wages and the introduction of higher-cost steak.
The stock was on pace to log its best session ever, if gains hold.
Full-year same restaurant sales growth is now expected at 8.5% to 9.5% from prior forecast range of 4.5% to 6.5%. It expects core earnings to come in between $109 million to $114 million.
Cava's forward price-to-earnings ratio for the next 12 months, a common benchmark for valuing stocks, was 244.78, compared with Chipotle Mexican Grill's CMG.N 43.57.
GRAPHIC: Pita chips beat AI chips https://tmsnrt.rs/470K9Z7
Reporting by Savyata Mishra in Bengaluru; Editing by Tasim Zahid
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
