Castlelake to buy up to $1.2 bln in consumer loans from Upstart
Adds detail on Castlelake's business in paragraphs 4-5
June 20 (Reuters) -Private credit lender Castlelake will buy up to $1.2 billion in consumer installment loans from fintech firm Upstart UPST.O to expand its foothold in the retail lending space, it said on Thursday.
The deal underscores how investment firms are increasingly pushing into businesses that have traditionally been dominated by banks as high interest rates and the fear of defaults force lenders to hesitate.
The private lenders, unlike banks, operate under relatively lenient regulation and are more open to financing risky loans.
Castlelake was founded in 2005 and manages assets worth nearly $22 billion on behalf of over 200 institutional investors. In May last year, the lender clinched a similar agreement to buy loans of about $4 billionfrom Upstart.
The Minneapolis, Minnesota-based company has been steadily building up its consumer lending prowess by partnering with fintechs. In October, it agreed to provide $200 million to finance Oportun Financial's OPRT.O personal loans.
In May, Canadian giant Brookfield Asset Management BAM.TOinvested $1.5 billion in Castlelake to acquire a 51% stake in its fee-related earnings.
Upstart serves as an intermediary between borrowers and lenders. More than a 100 banks and credit unions use its platform to approve loans to customers.
The company's primary source of revenue is the fees it receives from banks and investors for using its platform. So far this year, Upstart shares have lost close to half their value.
Reporting by Niket Nishant in Bengaluru; Editing by Anil D'Silva, Devika Syamnath and Mohammed Safi Shamsi
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
