CarMax beats second-quarter revenue estimates on higher unit sales
Recasts lede, updates shares, adds details from press release and analyst comments in paragraphs 4-9
By Ananta Agarwal
Sept 26 (Reuters) -Used car retailer CarMax KMX.N beat Wall Street estimates for second-quarter revenue on Thursday as price cuts on used vehicles boosted unit sales, especially in the retail segment, sending its shares up 6.4% in afternoon trading.
Pre-owned vehicle retailers have had a bumpy ride, with profitability worsening as availability of new vehicles improved after tight supply during the pandemic, which had pushed up prices of used cars.
CarMax has employed a host of cost-cutting measures over the past few years to protect its margins, including slashing marketing and capital expenditures.
The company reported a 2.9% increase in the number of vehiclessold in the second quarter. In its retail segment, unit sales rose 5.1% and revenue was up 1.5% from a year ago.
However, the tailwinds in unit sales were offset by a decline in CarMax's income from lending as the company had to increase provisions for loan losses.
Weaker consumer budgets have negatively impacted car loan payments for some borrowers, data has shown .
The company's overallquarterly revenue of $7.01 billion was down about 1% from a year ago. However, it was above analysts' average estimate of $6.79 billion, according to LSEG data.
Despite higher provisions, the key takeaway is that there is a "bigger inflection in retail sales," said Sharon Zackfia, equity analyst at William Blair.
"We believe the momentum in future quarters can more than offset higher loan provisions," Zackfia said.
The company's second-quarter average selling price per vehicle was down 4.6% and 12.9% in used retail and wholesale units, respectively.
The company's earnings per share of 85 cents in the second quarter was below the estimates of 86 cents, but were 13.3% higher than 75 cents a year earlier.
Reporting by Ananta Agarwal in Bengaluru; Editing by Shreya Biswas
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
