Canadian dollar weakens as U.S. data boosts greenback
Canadian dollar falls 0.3% against the greenback
Two-thirds of analysts expect BoC to cut 50 bps
Price of U.S. oil steadies
Bond yields rise across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Oct 17 (Reuters) -The Canadian dollar weakened against its U.S. counterpart on Thursday as stronger-than-expected U.S. retail sales data contrasted with recent signs of continued slack in the domestic economy.
The loonie CAD= was trading 0.3% lower at 1.3790 to the U.S. dollar, or 72.52 U.S. cents, moving closer to the 10-week low it touched on Tuesday at 1.3838.
"The big story has been the U.S. dollar and U.S. yields," said Aaron Hurd, senior portfolio manager in the currency group at State Street Global Advisors. "We went from clear signs of softer U.S. activity, a softer labor market, to really a string of no landing, very strong U.S. data."
In a no landing scenario, strong growth that stalls improvement in inflation reduces prospects of Federal Reserve interest rate cuts.
The U.S. dollar .DXY jumped to an 11-week high against a basket of major currencies after the retail sales data supported the view that the economy maintained a strong growth pace in the third quarter.
"You have USD-CAD that's followed the broad dollar closely," Hurd said. "There's still a lot of slack in the Canadian economy. The Bank of Canada is still looking to cut rates."
The BoC will reduce its overnight rate by 50 basis points on Oct. 23 as price pressures ease, according to two-thirds of economists polled by Reuters. It would be the first move greater than 25 basis points since the central bank's easing campaign began in June.
Data on Tuesday showed Canadian inflation slowing more than expected to a rate of 1.6% in September.
The price of oil CLc1, one of Canada's major exports, steadied at about $70.40 a barrel as investors waited on developments in the Middle East.
Canadian bond yields moved higher across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was up 6.3 basis points at 3.162%.
Reporting by Fergal Smith
Editing by Alistair Bell
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
