Canada Goose bucks luxury slowdown in China, tops quarterly estimates
Adds investor comment in paragraph 8 and updates shares in paragraph 5
By Ananya Mariam Rajesh
Aug 1 (Reuters) -Canada Goose GOOS.TO, GOOS.N beat Wall Street estimates for quarterly revenue on Thursday, benefiting from steady consumer demand in China for its puffer jackets and sweats, bucking an industry-wide slowdown seen by luxury players in the region.
The company's efforts to expand into the non-winter category by offering products that include rain and warm weather clothing such as fleece, t-shirts and shorts helped bump sales in the Asia-Pacific region and resulted in a third consecutive quarter of growth in China.
"(In China) we continue to open popup stores where and when we have opportunities to do that in the right time, and really our seasonally relevant spring and summer products have helped drive strong consumer demand," CEO Dani Reiss told Reuters.
Canada Goose's sales in Greater China rose 2.4% during the first quarter, while the United States saw a 0.4% rise where wholesale demand remains under pressure due to a cautious consumer spending environment.
Both U.S. and Toronto-listed shares of Canada Goose fell 4%. The company also reaffirmed its annual profit and sales forecasts.
Its first-quarter wholesale revenue was down 41%, while sales through its own stores and online rose 13% in the same period.
However, Canada Goose's growth in China is in contrast with results from top luxury names like LVMH LVMH.PA, Burberry BRBY.L and Hugo Boss BOSSn.DE which still pointed to reduced spending on their products by shoppers in the region.
"The other luxury segments reached peak Chinese demand at some point or are just seeing that sustain ... in Canada Goose's case they are still a fresh product to people and in consumers' minds and so what they can do in a market like that comes down to that freshness," said Cole Smead, chief executive of Smead Capital Management which has a stake in Canada Goose.
Canada Goose's first-quarter revenue rose 3.3% to C$88.1 million ($63.7 million), beating LSEG estimates of C$86.1 million.
It also posted a smaller-than-expected quarterly loss of 79 Canadian cents, compared to analysts' expectations for a loss of 80 Canadian cents.
($1 = 1.3824 Canadian dollars)
Reporting by Ananya Mariam Rajesh in Bengaluru; editing by Milla Nissi and Krishna Chandra Eluri
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
