C3.ai slumps 20% on weak quarterly subscription revenue
Sept 5 (Reuters) -Shares of C3.ai AI.N, which makes software for enterprise artificial intelligence, slumped 20% in premarket trading on Thursday, as subscription revenue was squeezed by slow conversions of pilot customers.
High interest rates and an uncertain economy have led to cautious spending by enterprises, which have kept a tight leash on costs.
The company reported subscription revenue of $73.5 million for the first quarter, missing LSEG estimates of $79.1 million.
For the company, subscription revenue is comprised primarily of software licenses, Software-as-a-Service offerings, pilots and trials of C3.ai applications or generative AI, and consumption-based pricing for which revenue is recognized over time.
"C3.ai had weakness in subscription revenue which decreased by ~$6.5 million quarter-on-quarter compared with adding ~$9.5 million last quarter and ~$5 million in the same period last year," D.A. Davidson analysts wrote in a note.
Management said it continues to expect pressure on gross margins "due to higher mix of pilots, which carry a greater cost of revenue during the pilot phase of the customer life cycle".
"We also expect short-term pressure on our operating margin due to additional investments we are making in our business, including in our salesforce, research and development, and marketing spend," finance chief Hitesh Lath said in a post-earnings call.
The company, whose shares more than doubled last year, is set to lose more than $600 million from its market valuation of $2.97 billion, if losses hold.
For the reported quarter, the company posted total revenue of $87.2 million, an increase of 21%, beating estimates of $86.9 million.
Reporting by Harshita Mary Varghese in Bengaluru; Editing by Krishna Chandra Eluri
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
