C$ climbs to 4-month high on 'surprisingly dovish' Powell remarks
Canadian dollar gains 0.8% against the greenback
Touches strongest level since April 4 at 1.3506
Flash estimate shows retail sales up 0.6% in July
Bond yields fall across the curve
By Fergal Smith
TORONTO, Aug 23 (Reuters) -The Canadian dollar strengthened to a four-month high against its U.S. counterpart on Friday as Federal Reserve Chair Jerome Powell signaled the start of interest rate cuts and preliminary domestic data showed retail sales rising in July.
The loonie CAD= was trading 0.8% higher at 1.3510 to the U.S. dollar, or 74.02 U.S. cents, after touching its strongest intraday level since April 4 at 1.3506. For the week, the currency was up 1.2%, its biggest weekly advance since December.
"The (U.S.) dollar is sinking on a surprisingly dovish speech from Powell," said Adam Button, chief currency analyst at ForexLive. "He is telling us if there's any stumble in the jobs market the Fed will be there, and perhaps aggressively."
The U.S. dollar .DXY extended recent declines against a basket of major currencies and Wall Street rallied after Powell said "the time has come" to reduce interest rates.
The price of oil, one of Canada's major exports, was up 1.8% at $74.32 a barrel.
The Bank of Canada has already begun cutting rates as it shifts its focus to boosting the economy.
Canadian retail sales fell 0.3% in June as consumers continued to feel the impact of high interest rates. Still, flash estimates showed retail sales rebounding 0.6% in July and manufacturing sales rising 1.1%.
Workers at Canadian National Railway CNR.TO returned to work on Friday, while a lockout at rival Canadian Pacific Kansas City CP.TO has yet to be officially lifted after the Canadian government moved on Thursday to end an unprecedented rail stoppage.
Canadian government bond yields moved lower across the curve, tracking moves in U.S. Treasuries. The 10-year CA10YT=RR was down 4.5 basis points at 3.023%.
Reporting by Fergal Smith; Editing by Paul Simao
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
