Brookfield-backed Data InvIT raises nearly $1 bln in rare bond deal to fund ATC India purchase
By Bhakti Tambe
MUMBAI, Sept 5 (Reuters) -Brookfield-backed Data Infrastructure Trust DATN.BO, an Indian infrastructure investment trust (InvIT), has raised $941 million via rupee bonds to fund the purchase of American Tower Corp's (ATC) AMT.N local assets, per a term sheet seen by Reuters.
However, in what is a rare structure for the Indian market, only foreign investors are eligible to subscribe to Data Infrastructure's 79-billion-rupee issue, the term sheet showed.
Canada's Brookfield Asset Management BAM.TO had said at the start of the year that it would buy ATC's India operations, ATC Telecom Infrastructure, for $2.5 billion via the trust.
Since this funding is via a so-called downstream investment -- when an Indian company with foreign investment buys into another local firm -- only foreign portfolio investors are eligible to subscribe, the term sheet said.
Neither Data Infrastructure Trust nor Deutsche Bank and DBS Bank India, the arrangers for the issue, immediately responded to Reuters' request for comment.
The two series of bonds maturing in five years have a quarterly interest rate of 9.99%, the term sheet showed.
About 30% of the issue, or 23.7 billion rupees, is reserved for anchor investors.
Deutsche Bank, DBS Bank, BNP Paribas, Yash Fund and Deccan Funding are the anchor investors for the first series of bonds maturing on Sept. 9, 2029.
JP Morgan Chase Bank is the anchor investor for the second series of bonds maturing on Sept. 10, 2029, with a size of 4.98 billion rupees.
None of the anchor investors immediately replied to Reuters' request for comments.
Crisil and Careedge have rated the issue AAA and said the coupon will increase by 25 basis points for every notch rating downgrade.
Besides the bond issue, Data Infrastructure Trust will raise funds via bank loans and equity to fund the acquisition.
Rupee term loans and bonds of around 49 billion rupees have already been arranged, Careedge said.
($1 = 83.9530 Indian rupees)
Reporting by Bhakti Tambe; Editing by Savio D'Souza
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
