Boeing close to funding agreement to help supplier Spirit Aero, source says
Spirit AeroSystems weighing sale of defense composites supplier FMI: source
Spirit AeroSystems facing financial and production challenges, issued liquidity warning
Boeing CEO reiterated commitment to acquire Spirit Aero in 2025
Cash support from Airbus also an option: source
By Allison Lampert and Tim Hepher
Nov 8 (Reuters) -Spirit AeroSystems SPR.N and Boeing BA.N are close to reaching a funding agreement that would give a cash lifeline to the struggling Boeing supplier, an industry source familiar with the matter said.
A deal could be announced in the next few days, said the source, who spoke on condition of anonymity about the private talks, although he cautioned that it has not yet closed.
Spirit Aero is juggling financial and production challenges, having issued a liquidity warning on Tuesday after four years of losses. It expects to burn around $450 million to $500 million in cash over the last three months of 2024 and first half of 2025, according to filings.
Boeing, which plans to buy its one-time subsidiary, is trying to revive its battered supply chain and jet production after a weeks-long strike halted most of its output.
Spirit could not be immediately reached. Boeing declined to comment.
Spirit said this week it is seeking ways to raise liquidity including possible customer advances. The supplier has previously disclosed it has drawn down a $350-million bridge loan set up when Boeing agreed to acquire the supplier, and previous advances from both the U.S. planemaker and rival Airbus AIR.PA that Spirit has not repaid.
The Wichita, Kansas-based aerostructures company is a key supplier to the world's two major commercial planemakers.
Spirit had been weighing furloughs of workers on its 737 MAX fuselage program after it ran short on storage space and cash, a second source close to the matter said.
In late October, Reuters first revealed a decision by the supplier to temporarily furlough 700 employees, who produce parts for Boeing's 767 and 777 jets, due to space constraints.
Separate industry sources said cash support from Airbus is also an option, as the European company has warned its A350 deliveries could be disrupted next year due to concerns over the timely delivery of fuselage parts from Spirit.
“Spirit is a cash story now,” a third source said.
Airbus declined to comment.
All the sources spoke about private conversations on condition of anonymity.
Boeing CEO Kelly Ortberg reiterated the planemaker's commitment to an all-stock deal to acquire the supplier in 2025 during a recent call with analysts.
Spirit Aero's finances suffered further when Boeing MAX production slumped after a Jan. 5 mid-air blowout on a near-new model. A new process for vetting fuselages for flaws introduced in March further delayed Spirit's deliveries, leading to a pile-up of fuselages inside and outside the supplier's sprawling Kansas factory.
Spirit Aero is also weighing some asset sales, such as U.S. defense composites maker Fiber Materials, a fourth source said. The supplier said in January 2020 it acquired FMI for $120 million.
The supplier had a cash balance of $218 million at the end of the third quarter, according to October filings.
Reporting By Allison Lampert in Montreal and Tim Hepher in Paris; Editing by Rod Nickel
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
