"Binary" outcome likely for jobs report
STOXX 600 down 0.3%
Focus on nonfarm payrolls
Oil, mining stocks lag
Wall St futures lower
Welcome to the home for real-time coverage of markets brought to you by Reuters reporters. You can share your thoughts with us at markets.research@thomsonreuters.com
"BINARY" OUTCOME LIKELY FOR JOBS REPORT
Analysts at Citigroup and Barclays are both expecting the outcome from today's U.S. payrolls report to be binary, with a soft number reigniting hard-landing fears and a strong number suggesting July's weak print in early August was a false alarm.
Economists surveyed by Reuters expect the U.S. to have added 160K workers to nonfarm payrolls in August and the unemployment rate to have fallen back to 4.2%.
"If forecasts are right, we suspect equities and cyclicals will enjoy a relief rally, alongside bond yields rising, supporting a soft landing scenario", Barclays strategist Emmanuel Cau said.
In that scenario, Citi would expect a 25 bp cut from the Fed this month.
Their own forecast though is for the unemployment rate to hold steady at 4.3% and 125K payrolls, which they think could trigger a 50 bp move from the Fed.
“ Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.”
"In the case of a weak set of numbers, we believe the price action is likely to rhyme with August," Citi analysts said in a note.
"Yes, it is true that the second time around a similar shock hurts markets by less, but at this stage we have priced out enough of the initial reaction to early August for the market to be vulnerable again to bad news in the form of a weak NFP."
In that scenario, Citi likes short U.S. equities, short AUD/JPY and long investment grade credit.
Despite fears on the markets in early August, equities are still hovering close to their highs, suggesting investors are betting the U.S. economy will likely avoid an outright recession.
The 'good is good'/'bad is bad' approach seems to be back.
“Reprinted with permission of Citi Research. Not to be reproduced.”
(Matteo Allievi & Samuel Indyk)
*****
FRIDAY'S OTHER LIVE MARKETS POSTS:
THE BARNIER EFFECT CLICK HERE
STOXX 600 FALLS BEFORE PAYROLLS TEST CLICK HERE
EUROPEAN FUTURES SLIP BEFORE HOTLY ANTICIPATED JOBS REPORT CLICK HERE
ALL ABOUT THEM PAYROLLS CLICK HERE
Brent crude oil price in USD per barrel https://reut.rs/3TlxM4q
The beleaguered yen has started bouncing back https://reut.rs/3zasVfj
European shares fall before U.S. payrolls test https://reut.rs/3Xh1ZT7
Citi scenarios https://tmsnrt.rs/3Xn4T9g
citi scenarios 2 https://tmsnrt.rs/3Tn0kub
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
