Belgium's Syensqo on track for worst day ever after top end forecast cut
Annual EBITDA seen in 1.4 bln to 1.475 bln euros range
Q2 EBITDA 378 mln euros vs. 383 mln euros consensus
Updates share move, adds Syensqo and JPM comments
By Alban Kacher and Leo Marchandon
Aug 1 (Reuters) -Syensqo's SYENS.BR shares fell 6% on Thursday after the company lowered the top end of its annual core profit and free cash flow forecast, as it does not expect a broader demand recovery in the final six months of the year.
"The high end (of EBITDA guidance) was factoring in recovery in demand in the second-half of the year. Now with the first six months behind us and landing in line with expectations, we do not see this recovery," the company said in a call.
The Belgian speciality chemicals firm now expects underlying earnings before interest, taxes, depreciation, and amortization (EBITDA) between 1.4 billion euros and 1.475 billion euros ($1.52 billion-$1.60 billion) in 2024, compared with its earlier expectation of 1.4 billion euros to 1.55 billion euros.
It also lowered the free cash flow guidance to 400 million euros-to-450 million euros from 400 million euros and 500 million euros earlier.
"Overall, expectations were low and stock looks very cheap, but somewhat bigger earnings cut than expected for 2H24 might result in underperformance of the shares today," J.P. Morgan said in a note.
Syensqo, which was spun off from Belgian chemicals group Solvay SOLB.BR last year, reiterated its capital expenditure for the year.
The Belgian company expects to return to year-on-year volume growth in the second half with increases across all units, particularly in Novecare.
However, it sees slow recovery in agriculture, industrial, automotive and medical destocking.
Its underlying EBITDA came in at 378 million euros for the second quarter, slightly below analysts' expectations of 383 million euros, according to a company-compiled consensus.
Core profit declined 17% at the materials business, which accounts for 71% of the group's total.
The group's net debt increased by 20% between the end of 2023 and the closing of the second quarter, primarily due to a 167 million euros settlement of claims linked to water pollution in New Jersey.
Chemicals companies have been under pressure for more than a year, forced to reduce inventories on lower demand from industrial clients as energy prices soared.
Syensqo's shares are down 19% this year and on track for their worst day ever, if losses hold.
($1 = 0.9238 euros)
Reporting by Alban Kacher and Leo Marchandon; Editing by Subhranshu Sahu and Mrigank Dhaniwala
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
