Bath & Body Works cuts annual sales forecast on tepid demand
Aug 28 (Reuters) -Bath & Body Works BBWI.N cut its annual sales forecast on Wednesday, a sign of weaker demand for its pricey products such as fragrances and scented candles in the face of still-high inflation.
Consumers, grappling with rising costs of living, are still cautious on spending on expensive discretionary items ranging from electronics and apparel to home goods and instead prioritizing shopping for essential products such as groceries and medicines.
While the Ohio-based company ramped up promotion and launched new fragrance and personal care products in men's categories, its sales were impacted in core markets of the United States and Canada.
Bath & Body Works expects 2024 net sales to decline between 2% and 4%, compared with its prior forecast of a fall of 2.5% to flat.
It projects annual adjusted profit to be between $3.06 and $3.26 per share, compared with the $3.05 and $3.35 per share forecast earlier.
Larger retailers Estee Lauder EL.N Elf Beauty ELF.N were also hurt by cautious consumer spending for their premium beauty products and "affordable luxuries" such as lipsticks and perfumes.
Direct sales in Bath & Body Works' U.S. and Canada were together down 9.7% for the second quarter, compared with the 6.8% decline in the preceding three months.
Net sales of $1.53 billion compared with analysts' average estimate of $1.54 billion, according to LSEG data.
Its adjusted profit of 37 cents per share for the quarter ended Aug. 3, however, edged past analysts' estimate of 36 cents, helped by its cost-reduction measures and easing transportation expenses.
Reporting by Anuja Bharat Mistry in Bengaluru; Editing by Shilpi Majumdar
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
