Baloise's new strategy not bold enough, say investors
By Oliver Hirt
ZURICH, Sept 13 (Reuters) -Investors in Baloise BALN.S say the Swiss insurer's plans to shake up its business with bigger returns to shareholders and job cuts are unlikely to be enough to satisfy the market, and it may end up having to sell parts of its business.
Baloise unveiled its strategy on Thursday and said it could also consider share buybacks next year.
But the plans drew a lukewarm reaction from Swedish activist investor Cevian Capital, which revealed on Monday it had become Baloise's top stakeholder, owning 9.4%. Soon after Baloise had set out the new strategy, Cevian said it was insufficient.
Philipp Buchli of investment firm Hindsight Capital, which has bought Baloise shares on behalf of clients, said on Friday he had also been expecting a more ambitious plan from Baloise.
"If Baloise doesn't deliver in the next 12 months, the pressure on the board of directors and management will massively increase," said Buchli, who argued it would be difficult for Baloise not to sell its German business in the end.
In Germany, Baloise ranks only 28th in non-life insurance according to German financial market regulator BaFin, and investors argue it is not big enough to thrive there.
Baloise, whose shares crept up slightly on Thursday and rose another 1.5% on Friday, said it was sticking to Germany as it set out its new strategy to investors.
"It's certainly a step in the right direction, but a small step and more must follow," a representative of one major Baloise shareholder told Reuters regarding the strategy.
A Baloise top-20 investor was more positive, welcoming the plan to increase returns to shareholders.
"Baloise has heard the wake-up call. The job cuts are also something new. Baloise has changed course," the investor said, before noting the overhaul was only just beginning.
"Now the company must implement what it promised. We want to see results," he added, noting that Baloise would ultimately probably have to sell off parts of the business.
Speaking to Reuters on Thursday, Baloise Chairman Thomas von Planta said the company might have "spread itself too thin," and had work to do on improving operational efficiency.
However, he said Baloise remained on track where it operates in Switzerland, Germany, Belgium and Luxembourg.
"If we come to the conclusion that it's not working," he said, "then we will adjust our course."
Reporting by Oliver Hirt
Writing by Dave Graham; Editing by Susan Fenton
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
