Auto parts seller LKQ slashes 2024 outlook on weakening demand
Corrects CEO name in paragraph 5 to Justin Jude from Rick Galloway, who is the CFO of the company
July 25 (Reuters) -Auto parts distributor LKQ Corp LKQ.O cut its full-year profit and revenue forecasts on Thursday, as macroeconomic pressures weigh on volumes, dragging shares down 8.4% before the bell.
High insurance rates and adverse warm weather have pressured LKQ's sales of aftermarket collision parts and repairable claims in North America.
The company's performance in Europe has also been hampered by strike activity and rising wages, outside of the sluggish consumer demand.
The Chicago, Illinois-based company has been carrying out global restructuring to improve profits in light of inflated commodity costs and softening demand.
"We believe current market headwinds are temporary in nature but expect them to persist for the balance of the year" said CEO Justin Jude, adding that LKQ has paused large-scale acquisitions and upped the bar for tuck-in deals.
However, the company warned that the cost cuts may not offset the impact of its lowered revenue expectations.
The company now expects to report adjusted earnings per share between $3.50 and $3.70 for 2024, compared to its previous guidance of $3.90 to $4.20.
LKQ also forecast a 0.25% growth to 1.25% fall in organic revenue from parts and services, compared to previous expectation of a 2.5% to 4.5% growth.
The company, which also sells scrap and other materials to metal recyclers, posted sales of $3.71 billion for the three months ended June 30, below analysts estimate of $3.87 billion according to LSEG data.
Second-quarter adjusted earnings per share of 98 cents also fell below estimates of $1.03 per share.
Reporting by Raechel Thankam Job in Bengaluru; Editing by Varun H K
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
