Australia's Fortescue beats dividend payout view, shares rise
Annual profit rises 3% to $5.66 bln
Final dividend A$0.89, above consensus view
Shares touch 4-week high of A$18.95
Adds analyst comments in paragraph5, adds further details on results in paragraphs 4-7
By Roushni Nair and Melanie Burton
Aug 28 (Reuters) -Australia's Fortescue FMG.AX reported a rise in annual profit on Wednesday, boosted by higher iron ore shipments from its Iron Bridge project, and announced a larger-than-expected final dividend, sending its shares higher.
The world's fourth-largest iron ore miner has been building out a green energy business funded largely from its profits in iron ore, raising analyst concerns that it could trim its dividend payout to funnel more cash into the business.
Fortescue achieved its third-highest earnings in company history, with total iron ore shipments reaching 191.6 million tonnes in fiscal 2024 as operations at its Iron Bridge magnetite project have ramped up.
Shares in the miner rose as much as 1.72% to A$18.95, hitting their highest since Aug. 1, while the mining sub-index .AXMM slipped up to 0.8%.
Underlying net profit after tax was $5.66 billion for the year ended June 30, compared with $5.52 billion reported a year earlier. The figure missed a Visible Alpha consensus estimate of $6.11 billion.
The earnings were slightly below expectations, primarily due to higher-than-expected depreciation and amortization charges of $2.14 billion, while other aspects of the results appeared to be in line with expectations at first glance, analysts at Jarden said in a client note.
Fortescue declared a final dividend of A$0.89 per share, down from last year's A$1.00 apiece, but higher than a Visible Alpha consensus estimate of A$0.85.
"It's a pretty much in-line result. Balance sheet is strong, so they can support a slightly higher payout ratio. The headline numbers look fine with a slight beat on dividend," said Glyn Lawcock of Barrenjoey.
Fortescue maintained its dividend payout ratio at 70%, to the top end of its 50%-80% target range, allaying analyst concerns that it would cut its payout ratio to fund its green energy ambitions.
The company's strategy is bolstered by improved market conditions, with hematite average realized prices rising to $103 per dry metric tonne (dmt) from $95 dmt a year earlier.
Fortescue is capitalising on the higher prices for its high-grade iron ore to finance its green energy business expansion.
Fortescue's board has approved the acceleration of two hydrogen projects - Holmaneset in Norway and Pecém in Brazil - to the feasibility study stage, it said.
Reporting by Roushni Nair and Rajasik Mukherjee in Bengaluru, Melanie Burton in Sydney; Editing by Mohammed Safi Shamsi and Subhranshu Sahu
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
