Australia's Coles posts slower Q1 sales growth amid shelf price scrutiny
Updates with share moves in paragraph 5, analyst comments in paragraphs 8 and 10
Coles records 2.4% rise in comparable sales
Co posts 2.9% jump in Q1 group sales revenue
Jefferies says Coles' commentary 'more upbeat' than rival Woolworths
By Shivangi Lahiri
Oct 30 (Reuters) -Australia's Coles COL.AX saw a slowdown in comparable sales in the first quarter on Thursday due to lower shelf prices for its products, even as it beat market estimates for group sales.
Supermarket duopoly Coles and larger rival Woolworths WOW.AX are under pressure to cut shelf prices as they face wide-ranging criticism over a cost of living crisis in Australia.
The country's second-largest grocer posted a drop of 122 basis points in comparable sales to 2.4% for the 13 weeks to Sept. 29, from 3.6% in the prior corresponding period.
Coles, however, posted a 2.9% jump in first-quarter sales revenue to A$10.55 billion ($6.94 billion), higher than a Visible Alpha consensus of A$10.51 billion.
Shares of the Melbourne-headquartered retailer, which operates more than 1,800 retail outlets in Australia according to their website, rose marginally by 1.4% to A$17.950.
"Cost of living remains a challenge for many of our customers, and we are focused on helping them find value in our stores through weekly specials, value campaigns, Flybuys and exclusive brands," said Coles Group CEO, Leah Weckert.
The supermarkets division shoppers made value of promotional discounts and giveaways for Coles, while its e-commerce division saw a jump in revenue with newer features and developments.
In a note post Coles update, Jefferies said the grocer reported slightly weaker-then-expected sales, similar to Woolworths.
Jefferies analysts said Coles' commentary was "generally much more upbeat than Woolworths, with no mention of the margin pressure called out by Woolies."
The grocer, which is currently under trial by the national corporate regulator for allegedly misleading customers, separately announced an agreement to construct its third automated distribution centre in Truganina, thereby taking its capital expenditure expectations to A$1.3 billion for fiscal 2025.
"This underlines confidence in the first two that we expect to deliver A$105 million of cost savings this year," analysts at Citi wrote.
Meanwhile, Woolworths posted total group sales of A$18 billion for the September quarter on Wednesday.
($1 = 1.5211 Australian dollars)
Reporting by Shivangi Lahiri and Adwitiya Srivastava in Bengaluru; Editing by Alan Barona
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
