Aussie prudential regulator intends to replace banks' hybrid capitals
APRA intends to simplify use of hybrid bonds
Move to simplify bank capital requirements, remove risk
Transition to begin from January 2027
Rewrites throughout with further updates on details and background
By Rishav Chatterjee
Sept 10 (Reuters) -Australia's prudential regulator is proposing to bar banks from issuing certain hybrid securities to help meet their capital requirements starting in 2027 as retail investors that typically buy them do not understand the risks of these instruments.
The Australian Prudential Regulation Authority (APRA) said on Tuesday it wants banks to replace Additional Tier 1 instruments with more reliable and less expensive forms of capital to improve the effectiveness of bank capital in times of crisis.
The push comes after Switzerland's financial regulator angered bondholders last year when it wrote down $17.24 billion of Credit Suisse's Additional Tier 1 capital to zero as part of the bank's rescue merger with UBS.
Australian banks have around A$40 billion ($26.66 billion)outstanding of Additional Tier 1 capital as of June 2023 according to a discussion paper on APRA's website.
"This would represent a significant change to a bank's capital structure," an Australian Banking Association spokesperson said.
"Banks will now carefully consider the implications of APRA's proposal, balancing any changes to costs of capital, as well as impacts on capital markets and investors."
The transition period is due to begin on Jan. 1, 2027 and all hybrids would have to be replaced by 2032.
"We think the largest impact will be on the investor base in hybrid securities, who will have to progressively allocate capital elsewhere," Citi analysts said, noting that hybrid securities are typically held by retail investors in Australia whereas offshore they are held by institutional investors.
Insurers will be allowed to continue issuing hybrid securities.
"A surprising yet sensible proposal from the banking regulator, which will keep insurance hybrid securities in place," said Christopher Joye, portfolio manager and chief investment officer at Coolabah Capital.
($1 = 1.5002 Australian dollars)
Reporting by Rishav Chatterjee in Bengaluru; Editing by Rashmi Aich and Sonali Paul
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
