Assets in actively managed ETFs top $1 trillion worldwide
By Suzanne McGee
Sept 27 (Reuters) -Assets in actively managed exchange-traded funds (ETFs) worldwide hit a record $1 trillion at the end of August, according to data provider ETFGI, boosted by easier regulations and a wave of product innovation.
Active ETFs seek to outperformthe indexes they are benchmarked to, including the S&P 500, the Nasdaq 100 and the Russell 1000 Growth Index. Bear Stearns launched the first active ETF in 2008.
While they make up just 7% of all global ETFs, active ETFs have accounted for 30% of all inflows into the funds as a whole for the last several years, Matthew Bartolini, head of SPDR Americas Research at State Street Research, told Reuters in the latest episode of Inside ETFs.
A key growth catalyst, analysts said, was the 2019 regulation popularly known as the “ETF rule,” which streamlined the complex process of winning approval for active ETFs from the U.S. Securities and Exchange Commission. Assets in the active ETF category have grown about 10-fold since 2019, according to data from ETF.com.
Growth has continued this year. As of Aug. 31, active ETF assets soared 42%, data from ETFGI showed.
The more relaxed regulations have also fueled innovation, Bartolini said, encouraging issuers to take novel approaches to products as they vie for investor dollars.
Active ETFs run the gamut from the plain vanilla, such as the BlackRock Large Cap Value ETF BLCV.P to more niche offerings, like the AdvisorShares Vice ETF VICE.P, whichinvests in shares of companies involved in the alcohol, tobacco and cannabis industries.
"These regulatory rule changes have actually accelerated some of the more novel approaches that ETF issuers can bring to the marketplace," Bartolini said.
ActiveETFs include products that have been wildly volatile, such as Ark Innovation ETF ARKK.P, which soared 152% in 2020, only to slump 23% the following year. So far in 2024, it has lost 9.74%, compared with a 20% gain in the S&P 500. Some can also magnify risk, such as leveraged ETFs tied to the performance of individual stocks like Nvidia NVDA.O.
Nor are all active ETF issuers faring well.
The 10 largest issuers accounted for 75% of active ETF assets, according to a Morningstar report from earlier this year. The bottom half of active equity ETFs have only 3% of all the group's assets.
"ETFs that repackage old-fashioned stock-picking have struggled to attract assets," said Jack Shannon, manager research analyst at Morningstar, in a report published on Tuesday.
Tim Huver, senior vice president of ETF Servicing at Brown Brothers Harriman, said active ETFs may require investors to do more due diligence. Nonetheless, he believes the category has reached a turning point.
A Brown Brothers survey found that more than 90% of ETF investors intended to increase their allocation to active ETFs, Huver said.
"I think the second trillion is going to arrive much more rapidly than it took us to get to the first trillion," Huver said.
Reporting by Suzanne McGee; Editing by Ira Iosebashvili and Leslie Adler
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
