Air France-KLM misses profit forecast on higher costs
Q2 operating profit 513 mln euros vs forecast 547 mln
Sees unit costs up 2% in 2024 vs up 1-2% previously
Group cutting discretionary costs, marketing spend
Updates share move, adds CFO comments in paragraphs 6 and 12-13
By Stephanie Hamel
July 25 (Reuters) -Airline group Air France-KLM AIRF.PA reported a worse-than-expected 30% drop in quarterly operating profit on Thursday, as higher labour and fuel costs erode margins even as revenues are boosted by higher fares.
Second-quarter operating profit fell to 513 million euros ($557 million), below the 547 million euros expected in a company-provided consensus of analyst forecasts.
"The miss ... is driven by 3% higher fuel costs & 2% higher D&A" (depreciation and amortization)" said a Deutsche Bank note.
Air France-KLM shares were up 1.8% at 1245 GMT, after opening slightly lower.
Several airlines, including Ryanair RYA.I, have missed earnings forecasts recently amid rising costs and signs the post-pandemic boom in travel is fading, although easyJet EZJ.L painted a brighter picture on Wednesday.
"Air France actually has all the headwinds this quarter", chief financial officer Steven Zaad told a press call, citing a 40 million euros ($43 million) revenue hit from the Olympic Games in Paris, which open on Friday, as well as higher costs from salaries linked to labour agreements.
The group said it expected unit costs - the average cost of flying an aircraft seat one mile - to rise 2% in 2024 from the year before, against 1-2% estimated previously.
It trimmed its annual capacity forecast to a 4% rise, from 5% previously.
Air France-KLM said it had taken measures to cut costs since April, including a hiring freeze for support staff.
Cuts in marketing expenses and a 20% reduction of discretionary costs should be implemented in the rest of this year, it said.
Quarterly revenue rose 4.3% to 7.95 billion euros, as expected, through the group issued a profit warning earlier this month as the Olympic Games spurred some people to rethink their travel plans.
"The Olympics is just once in a lifetime in your home country. I know it is a disappointment in terms of revenues, but I would like to invite everybody to see the beauty of Paris," said Zaad.
He expected a positive trend in French demand after the Games.
($1 = 0.9217 euros)
Reporting by Stéphanie Hamel; Editing by Bernadette Baum and Mark Potter
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
