Ahead of Rio Tinto buyout, Arcadium's profit dips on sliding lithium prices
Adds earnings comparison in paragraph 6, stock movement in paragraph 7, Rio Tinto deal background in paragraphs 4-5
By Ernest Scheyder
Nov 7 (Reuters) -Arcadium ALTM.N, the lithium producer that has agreed to sell itself to Rio Tinto RIO.AX, posted an 82% drop in quarterly income on Thursday that missed Wall Street's expectations due to sliding prices of the electric vehicle battery metal.
Much of the lithium industry is contending with a supply glut brought on in part by a softening of aggressive EV adoption rates and oversupply from China. Yet that market imbalance is projected to end later this decade, making Arcadium's portfolio of top lithium projects across the globe a prime target for Rio, which is paying $6.7 billion for the company.
Rio CEO Jakob Stausholm first approached Arcadium about a potential deal in June and the mining giant's board proposed $5.25 per share, an offer that Arcadium's board rejected, according to a recent regulatory filing.
Negotiations continued and Arcadium eventually agreed to provide Rio with sensitive business information, according to the filings. Reuters was first to report the two sides were in negotiations in early October, and five days later both sides agreed to a sweetened offer of $5.85 per share in cash.
"We are excited that this transaction will give us the opportunity to accelerate and expand our strategy," Arcadium CEO Paul Graves said in a statement on Thursday.
Arcadium posted third-quarter net income of $16.1 million, or 1 cent per share, compared to $87.4 million, or 17 cents per share, in the year-ago quarter. Analysts had expected earnings of 4 cents per share, according to IBES data from LSEG.
Shares of the Philadelphia-based company were unchanged in after-hours trading. They fell about 1% on Thursday to close at $5.38.
Given the Rio buyout, slated to close next year, Arcadium does not plan to hold a conference call to discuss the results.
Reporting by Ernest Scheyder; Editing by Chris Reese and Jamie Freed
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
