Activist AREX Capital wins one seat in proxy fight at Enhabit
Changes sourcing in lead, adds new details throughout
By Svea Herbst-Bayliss
July 25 (Reuters) - Enhabit EHAB.N investors elected one of AREX Capital Management's director nominees after the activist investor called on them to replace seven of the home health and hospice provider's directors to help improve financial performance.
Enhabit said on Thursday shareholders added Mark Ohlendorf to the board and re-elected eight of the company's nine legacy directors, including the chief executive officer and two directors who joined last year when Enhabit reached an agreement with another activist investor.
Reuters first reported AREX won one seat and that Ohlendorf, who has experience as a public company chief financial officer, was chosen. He will replace Susan LaMonica who joined Enhabit's board as an independent director in 2022.
Enhabit's fight with AREX is one of only a handful of activist investors' campaigns to have made it to a vote this year, underscoring many investors' and companies' preference to reach agreements for board seats and other concessions before shareholders weigh in.
While Enhabit has many hedge fund investors who were thought to back AREX, it also counts the three main index funds - BlackRock BLK.N, Vanguard and State Street STT.N - as big shareholders. In this vote those three sided with management's candidates, sources familiar with the preliminary vote tally said.
These investors ignored the recommendations of proxy advisory firms Institutional Shareholder Services (ISS) and Glass Lewis who had urged investors to elect three AREX nominees, arguing the company needed more expertise in the home health and hospice business and public company financial reporting.
Enhabit's share price has tumbled roughly 60% since it was spun off of post-acute healthcare services provider Encompass Health EHC.N in July 2022. It climbed nearly 10% in the last five days and was up nearly 4% in midday trading on Thursday.
AREX, which owns a 4.9% stake in Enhabit, urged management last year to immediately start a strategic review. Enhabit in May decided to continue as an independent company and urged investors to stick with its directors now, arguing big changes could jeopardize recent improvements.
In 2023, the company reached a settlement with Cruiser Capital and Harbour Point Capital Management and appointed two new directors to the board.
Reporting by Svea Herbst-Bayliss
Editing by Chris Reese
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
