Abbott bumps up profit forecast on strong medical device sales
Updates shares, adds CEO comment in paragraphs 8 and 9, analyst comment in paragraph 7
By Leroy Leo and Christy Santhosh
Oct 16 (Reuters) -Abbott Laboratories ABT.N slightly lifted its annual profit forecast on Wednesday, after beating Wall Street estimates for quarterly earnings on strong demand for its continuous glucose monitors (CGMs) and other medical devices.
Shares of Abbott rose 2% in afternoon trade.
Increasing diabetes care awareness, wider insurance coverage and preference for devices that do not need finger pricks have benefited CGMs such as Abbott's popular FreeStyle Libre. The company's CGM sales, which include newly launched over-the-counter device Lingo, rose nearly 21% organically to more than $1.6 billion.
The company's medicaldevices unit generated $4.75 billion in sales for the third quarter, above analysts' average estimate of $4.68 billion, according to data compiled by LSEG.
Overall, Abbott recorded $10.64 billion in sales, compared with estimatesof $10.55 billion.
"I think this continues to be a company that is going to grow high single digit very comfortably in 2025 and beyond," RBC Capital Markets analyst Shagun Singh said.
Its diagnostics and established pharmaceuticals segmentsalso trumped sales estimates, but the nutrition business fell short.
Thepediatric nutrition business is under the scanner over lawsuits alleging its specialized formula for premature infants caused babies to develop a dangerous bowel disease called necrotizing enterocolitis (NEC).
The Food and Drug Administration and two other U.S. agencies, however,backed the products in a joint statement earlier this month. CEO Robert Ford said on Wednesday thejudge in a trial had not allowed the statement to be entered as evidence.
"Ultimately, the regulator decides if the products are safe and they're fit for purpose, and they decide how they got to be labeled," Fordsaid.
The Lake County, Illinois-based company now expects annual profit of $4.64 to $4.70 per share, with the midpoint a tad higher than its earlier forecast of $4.61 to $4.71.
On an adjusted basis, its quarterly profit of $1.21 per share beat estimates of $1.20.
Reporting by Christy Santhosh and Leroy Leo in Bengaluru; Editing by Devika Syamnath
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
