ABB's new CEO says company has work to do after mixed Q3 numbers
Company raises full year profit guidance, lowers sales outlook
New CEO says company increasing R&D spending
Q3 operating profit beats forecasts, sales miss expectations
Recasts, adds CEO comments, background
By John Revill
ZURICH, Oct 17 (Reuters) -Swiss engineering group ABB ABBN.S needs to improve its performance, new Chief Executive Morten Wierod said on Thursday after the company reported a mixed bag of third-quarter results.
The maker of factory robots and fast electric chargers, whose numbers are watched closely because they give an insight into the health of the broader economy, nudged its full-year profit guidance slightly higher but lowered its revenue outlook after sales to machine builders in Europe struggled.
During the three months to Sept. 30, the first results since Wierod became CEO, ABB increased its operational core profit by 11% to $1.55 billion, slightly ahead of forecasts for $1.52 billion in a company gathered consensus.
But group sales, which increased 2% to $8.15 billion, fell short of the $8.34 billion forecast.
"In my view ABB is not yet firing on all cylinders," said Wierod, who took charge from Bjorn Rosengren in August.
"We are increasing our R&D and capex investments to support profitable growth," said Wierod, who was previously the head of ABB's electrification business.
ABB spent the equivalent of 4% of its revenues on research and development last year, trailing rivals like Germany's Siemens SIEGn.DE, which spent 8%.
The company also needed to improve its approach to mergers and acquisitions, Wierod said, indicating a higher pace of deals in future.
During the third quarter the company's electrification business offset weaknesses in its robotics and electric charging business, ABB said.
Business had been strong providing components and products to data centres, utilities and infrastructure projects, although sales to European machine builders had struggled.
For the full year, ABB said it expected comparable revenue growth to be "below 5%", a slight downgrade from its previous comments in July for full year sales to increase "around 5%."
It raised its profitability expectations, saying it expected its operational EBITA (earnings before interest, taxes and amortisation) margin to be "slightly above 18%", a small upgrade from the "about 18%" range the company said previously.
Reporting by John Revill
Editing by Tommy Reggiori Wilkes and Tomasz Janowski
الأصول ذات الصلة
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
