7-Eleven parent's new security rating won't affect a buyout, Japan minister says
Adds comments from official in paragraph 13
By Makiko Yamazaki
TOKYO, Sept 17 (Reuters) -The new classification of 7-Eleven's parent company as "core" to Japanese national security will not raise hurdles to a potential buyout, Japan's finance minister said on Tuesday, comments that appeared aimed at easing investor concerns about the move.
"We can't say the core classification makes a buyout more difficult," Suzuki told reporters, days after Seven & i Holdings 3382.T became one of 88 companies added to the government's list of companies regarded as crucial to national security.
The change prompted speculation among some market participants that Seven & i, which was previously designated as "non-core" was attempting to better defend itself from a potential takeover by Canada's Alimentation Couche-Tard. ATD.TO
Seven & i this month rejected a $38.5 billion offer from Circle-K owner Couche-Tard, citing concerns about price.
The potential deal is being closely watched not only for the implications for the retail industry - where it would create a globe-spanning convenience store giant - but also for further clues about the trajectory of Japan's governance reform.
The benchmark Nikkei share average .N225 has powered through a series of record highs this year, a once seemingly impossible feat, as foreign investors have rallied behind what they see as meaningful governance change.
Any whiff of protectionism such as blocking of foreign takeovers on less-than-credible grounds could blunt enthusiasm for both the stock market and mergers and acquisitions (M&A), market participants have said.
"In principle Seven & i's reclassification to core-sector should not change the deal outcome," Jefferies analysts said in a note on Tuesday. "It's a litmus test for government resolve on enhancing corporate/shareholder value through a fair M&A market."
SELF-REPORTED
It was not immediately clear what part of Seven & i's sprawling businesses justified the change. The conglomerate runs a security business and a bank, both of which are widely seen as more critical to Japan's security than its vast network of 7-Eleven stores or its Denny's family restaurants.
Finance ministry officials said repeatedly at a Friday briefing that the national security classifications that appear in its list are mainly self-reported by companies and not a government acknowledgement that those in the "core" list are crucial for national security.
Whether a business categorised as "core" is crucial or not will be determined during an actual review, they said.
"Japanese companies had long been unattractive targets, so buyout proposals like this are welcome, especially as Japan is eager to expand foreign direct investment," one senior government official told Reuters.
"A buyout by Couche-Tard will boost Japan's market reputation," the official added.
When a company is categorised as core, foreign entities seeking to buy a stake of 1% or more in the Japanese firm must in principle file for a national security review with the Japanese government prior to the purchase.
In cases where control is sought, however, Suzuki said prior notification for a review is mandatory "regardless of whether they are categorised as core or non-core."
Reporting by Makiko Yamazaki; Editing by David Dolan, Edwina Gibbs and Jamie Freed
آخر الأخبار
إخلاء المسؤولية: تتيح كيانات XM Group خدمة تنفيذية فقط والدخول إلى منصة تداولنا عبر الإنترنت، مما يسمح للشخص بمشاهدة و/أو استخدام المحتوى المتاح على موقع الويب أو عن طريقه، وهذا المحتوى لا يراد به التغيير أو التوسع عن ذلك. يخضع هذا الدخول والاستخدام دائماً لما يلي: (1) الشروط والأحكام؛ (2) تحذيرات المخاطر؛ (3) إخلاء المسؤولية الكامل. لذلك يُقدم هذا المحتوى على أنه ليس أكثر من معلومات عامة. تحديداً، يرجى الانتباه إلى أن المحتوى المتاح على منصة تداولنا عبر الإنترنت ليس طلباً أو عرضاً لدخول أي معاملات في الأسواق المالية. التداول في أي سوق مالي به مخاطرة عالية برأس مالك.
جميع المواد المنشورة على منصة تداولنا مخصصة للأغراض التعليمية/المعلوماتية فقط ولا تحتوي - ولا ينبغي اعتبار أنها تحتوي - على نصائح أو توصيات مالية أو ضريبية أو تجارية، أو سجلاً لأسعار تداولنا، أو عرضاً أو طلباً لأي معاملة في أي صكوك مالية أو عروض ترويجية مالية لا داعي لها.
أي محتوى تابع للغير بالإضافة إلى المحتوى الذي أعدته XM، مثل الآراء، والأخبار، والأبحاث، والتحليلات والأسعار وغيرها من المعلومات أو روابط مواقع تابعة للغير وواردة في هذا الموقع تُقدم لك "كما هي"، كتعليق عام على السوق ولا تعتبر نصيحة استثمارية. يجب ألا يُفسر أي محتوى على أنه بحث استثماري، وأن تلاحظ وتقبل أن المحتوى غير مُعدٍ وفقاً للمتطلبات القانونية المصممة لتعزيز استقلالية البحث الاستثماري، وبالتالي، فهو بمثابة تواصل تسويقي بموجب القوانين واللوائح ذات الصلة. فضلاً تأكد من أنك قد قرأت وفهمت الإخطار بالبحوث الاستثمارية غير المستقلة والتحذير من مخاطر المعلومات السابقة، والذي يمكنك الاطلاع عليه هنا.
