الأخبار

اللمحة اليومية عن الأسواق – بنك اليابان يرفع معدلات الفائدة، بينما يوشك الاحتياطي الفيدرالي على تخفيف سياسته النقدية

• A- A A+

• بنك اليابان يُقرّر رفع معدلات الفائدة وتقليص مشترياته من السندات
• كل الأنظار تتجه نحو البيانات الأمريكية واجتماع الاحتياطي الفيدرالي
• مؤشر أسعار المستهلكين الأسترالي يفشل في تسجيل مفاجأة هبوطية كبيرة
• أسعار الذهب والنفط ترتفع مدفوعة بالتطورات التي يشهدها الشرق الأوسط

بنك اليابان يرفع معدلات الفائدة ويعلن عن تقليص مشترياته من السندات

أكد بنك اليابان توقعات السوق، وقرّر رفع الفائدة بمعدل 15 نقطة أساس في وقت سابق اليوم. وجدير بالذكر أن هذه هي خطوته الثانية في مسار تشديد السياسة النقدية بعدما رفع الفائدة بمعدل 10 نقاط أساس في مارس. وقد صوّت سبعة أعضاء من البنك لصالح رفع الفائدة مستشهدين بارتفاع التضخم في قطاع الخدمات، والتغيُّر السنوي الإيجابي في أسعار الواردات، والنمو القوي في الأجور، بالإضافة إلى التوقعات التي تشير إلى إمكانية استمرار تصاعد التضخم.

رغم التعليقات المتشددة، لم تتغير توقعات بنك اليابان الفصلية باستثناء معدل مؤشر أسعار المستهلكين -الذي يستثني الأغذية الطازجة- حيث تم تعديله صعوديًا إلى 2-2.3٪ لعام 2025، وهو أعلى بكثير من توقعات أبريل البالغة 1.7-2.1٪.

علاوة على ذلك، تم الاتفاق بالإجماع على تقليص وتيرة مشتريات السندات الشهرية تدريجيًا بهدف شراء حوالي 3 تريليون ين في أبريل 2026، كما تم الإعلان مسبقًا. ومن الواضح أن بنك اليابان ينوي مراجعة الخطة وتعديلها إذا لزم الأمر.

تراجع الين في وقت سابق اليوم مقابل الدولار الأمريكي، وذلك لأن السوق كان يتوقع بالفعل أن بنك اليابان سيرفع معدلات الفائدة، وكان يتوقع تخفيضًا أكثر تشددًا لمشتريات السندات. ومع ذلك، يبدو أن كبير دبلوماسي شؤون النقد الأجنبي في وزارة المالية قد اختار استراتيجية أكثر تشددًا لجولات التدخل في سوق العملات مقارنةً بسابقه، مما دفع زوج الدولار/ين للتراجع إلى أدنى مستوياته منذ منتصف مارس.

اجتماع الاحتياطي الفيدرالي أهم حدث اليوم، ولكن ستسبقه مجموعة من البيانات الأمريكية الرئيسية

سيتحول التركيز في وقت لاحق اليوم إلى الولايات المتحدة حيث سيتم نشر تقرير التغيُّر في وظائف القطاع الخاص غير الزراعي الصادر عن ADP في تمام الساعة 12:15 بتوقيت جرينتش، بينما في تمام الساعة 18:00 بتوقيت جرينتش، سيعلن الاحتياطي الفيدرالي عن قراراته في ختام اجتماعه الذي استمر لمدة يومين. ويتوقع السوق أن يكشف تقرير ADP أن الاقتصاد أضاف 150 ألفًا وظيفة، مثل قراءة شهر يونيو، وهي نتيجة لا تشير إلى تراجع كبير في سوق العمل الأمريكي.

الأمر الأكثر أهمية، باستثناء حدوث مفاجأة كبيرة، أنه من غير المتوقع أن يعلن الاحتياطي الفيدرالي عن انطلاق دورة التيسير النقدي اليوم. ومع ذلك، يترقب السوق بفارغ الصبر ظهور أي إشارات بشأن احتمال خفض الفائدة في سبتمبر، وهي خطوة تتوقعها الأسواق بالكامل حاليًا. فقد جاءت البيانات متباينة مؤخرًا، لكن العديد من المسؤولين، بما في ذلك الرئيس باول، أكدوا أن البيانات تعزز ثقتهم في أن ضغوط الأسعار تتراجع على نحو مستدام.

مع ذلك، تبقى احتمالات تخفيف السياسة النقدية حاليًا منخفضة، وهو ما قد يُخيّب آمال السوق، مما يُبقي الأسهم تحت الضغط. في الواقع، سيكون لدى الاحتياطي الفيدرالي المزيد من الفرص للإعلان عن خطوة خفض معدلات الفائدة خلال ندوة جاكسون هول في أواخر أغسطس. ومع ذلك، إذا شعر الرئيس باول وآخرون أن هذه هي اللحظة المناسبة للالتزام المسبق بهذه الخطوة، فقد يتراجع الدولار مقابل اليورو، لكن الأسهم الأمريكية من المحتمل أن تستفيد.

بعد النتائج المتباينة التي أعلنت عنها شركة Microsoft أمس، ستعلن شركة Meta عن أرباحها للربع الثاني من عام 2024 بعد إغلاق السوق.

التضخم لا يزال مرتفعًا في أستراليا

في الوقت الذي تعلن فيه معظم البنوك المركزية عن إجراء تخفيضات على معدلات الفائدة أو تستعد لاتخاذ الخطوة الأولى في دورة التيسير النقدي، لا يزال الاحتياطي الأسترالي يحاول إخماد التضخم المتصاعد. فقد فشل مؤشر أسعار المستهلكين الشهري لشهر يونيو، والأهم من ذلك، تقرير التضخم للربع الثاني، في تسجيل قراءة أقل من التوقعات باستثناء ملحوظ لمتوسط ​​مؤشر أسعار المستهلك المُخفّض. وبجانب مبيعات التجزئة القوية، يبقى الباب مفتوحًا أمام احتمال رفع الفائدة في اجتماع الأسبوع المقبل رغم أن ردة فعل السوق كانت سلبية على أرقام اليوم، ودفعت الدولار الأسترالي للتراجع إلى أدنى مستوى له في 3 أشهر مقابل الدولار.

الذهب يستفيد من التطورات الأخيرة التي يشهدها الشرق الأوسط

بعد اغتيال زعيم حماس، وهو على الأرجح رد على هجوم نهاية الأسبوع في منطقة Golan Heights، ارتفع كل من الذهب والنفط. فقد تمكن الأول من تجاوز مستوى 2400$، ويبدو الآن في طريقه لاختبار أعلى مستوى كان قد سجله الأسبوع الماضي عند 2431$.